TD Cowen heeft zijn vooruitzichten voor Verrica Pharmaceuticals (NASDAQ: VRCA) herzien en het koersdoel verlaagd van €13,88 naar €9,25.
Ondanks deze aanpassing handhaaft het bedrijf een koopadvies voor het aandeel. De wijziging in het koersdoel wordt toegeschreven aan een bijgewerkt model in lijn met TD Cowen Biotech's Q3 winst vooruitblik.
De analist bij TD Cowen merkte op dat de aanpassing van het koersdoel komt na het in overweging nemen van de voorraadopbouw van Verrica's product, Ycanth, tijdens het tweede kwartaal.
Er wordt verwacht dat het derde kwartaal een fase van voorraadafbouw zal zien voordat de verkoop stabiliseert op basis van de vraag. De herziene verkoopprognose voor Ycanth in 2024 staat nu op €13,87 miljoen, wat een stijging van 222% vertegenwoordigt.
Het voortdurende gebruik van samengestelde cantharidin, een concurrerende behandeling, werd ook meegenomen in de herziene schattingen. Aanpassingen werden gemaakt aan zowel de schattingen op korte termijn als de verkoopprognoses voor Ycanth in 2024 als reactie op deze marktdynamiek.
In ander recent nieuws heeft Verrica Pharmaceuticals aanzienlijke veranderingen gezien in zijn bestuur en activiteiten. Het bedrijf meldde een tijdelijke niet-naleving van Nasdaq's noteringsregels na het aftreden van bestuurslid Craig Ballaron, wat leidde tot een gebrek aan een meerderheid van onafhankelijke bestuurders.
Diem Nguyen werd vervolgens benoemd tot lid van het Audit Committee van het bestuur. Verrica heeft een periode gekregen om weer aan de regels te voldoen en moet voldoen aan de onafhankelijkheidseis vóór de volgende jaarlijkse aandeelhoudersvergadering of 02.10.2025.
Het bedrijf heeft ook aanzienlijke operationele veranderingen ondergaan, waaronder een strategisch herstructureringsplan dat de operationele kosten met ongeveer 50% verminderde en de verkoopgebieden terugbracht van 80 naar 35. Deze stap volgde op een reeks leiderschapsvertrekken, waaronder het aftreden van Chief Financial Officer, Terence Kohler. De herstructurering resulteerde in een personeelsvermindering van 47 medewerkers, wat leidde tot ongeveer €0,92 miljoen aan totale kosten.
Verrica rapporteerde een sterke groei in het tweede kwartaal van 2024, met een netto productomzet van €4,53 miljoen, voornamelijk gedreven door een toegenomen vraag naar YCANTH. De totale inkomsten voor het kwartaal bedroegen €4,81 miljoen, ondanks een GAAP nettoverlies van €15,91 miljoen.
Het aandeel van het bedrijf werd door Needham verlaagd van Kopen naar Houden, waarbij de vermindering van Verrica's verkoopteam en het vertrek van belangrijke executives werden genoemd als potentiële belemmeringen voor de groei van het bedrijf. Daarentegen handhaafde RBC Capital een Outperform-rating voor Verrica, hoewel het koersdoel van het aandeel werd verlaagd van €12,03 naar €12,02.
Ten slotte rapporteerde Verrica positieve voorlopige open-label fase II-gegevens van VP-315 voor de behandeling van basaalcelcarcinoom, met volledige klaring in 51% van de behandelde laesies. Verdere inzichten in het klinische profiel van VP-315 worden verwacht in het eerste kwartaal van 2025.
InvestingPro Inzichten
Het financiële landschap van Verrica Pharmaceuticals biedt een gemengd beeld, zoals blijkt uit recente InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €63,15 miljoen, wat de huidige marktwaardering weerspiegelt. Opmerkelijk is dat Verrica een indrukwekkende omzetgroei heeft laten zien, met een stijging van 61,61% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een opmerkelijke kwartaalomzetgroei van 2744,51% in Q2 2024. Dit sluit aan bij de verwachting van TD Cowen van een aanzienlijke verkoopgroei voor Ycanth in 2024.
Het bedrijf staat echter voor financiële uitdagingen. InvestingPro Tips benadrukken dat Verrica "snel door zijn geld heen brandt" en "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden". Dit wordt bevestigd door de negatieve bruto winstmarge van -60,48% en een operationele inkomstenmarge van -563,14% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024. Deze cijfers onderstrepen de financiële obstakels waarmee Verrica wordt geconfronteerd bij het vestigen van Ycanth op de markt.
De recente prestaties van het aandeel zijn volatiel geweest, met een aanzienlijk rendement over de afgelopen week (12,68%) dat scherp contrasteert met een daling van 77,27% over de afgelopen drie maanden. Deze volatiliteit kan de marktreacties weerspiegelen op de productintroductie van het bedrijf en concurrentiedruk van samengestelde cantharidin, zoals vermeld in de analyse van TD Cowen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Verrica Pharmaceuticals, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.