Evercore ISI heeft het koersdoel voor Sherwin-Williams (NYSE: NYSE:SHW), een belangrijke speler in de verf- en coatingindustrie, aangepast door het te verlagen van $410 naar $400, terwijl de Outperform-rating voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De herziening volgt op de prestaties van Sherwin-Williams in het derde kwartaal, die iets zwakkere verkopen lieten zien dan verwacht. De strategische investeringen van het bedrijf in verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) om marktaandeel te consolideren, leidden tot een winstcijfer dat $0,20 lager uitviel, waardoor analisten een mogelijke verlaging van 2% in de marktverwachtingen voorzien.
Ondanks de recente winstmisser en de daaropvolgende verlaging van het koersdoel, blijft Evercore ISI optimistisch over de vooruitzichten van Sherwin-Williams. Het bureau benadrukt de effectieve strategie van het bedrijf om marktaandeel te winnen en een concurrentievoordeel op te bouwen, en suggereert dat de huidige dip in de aandelenkoers een kans biedt vergelijkbaar met de omstandigheden in augustus, voorafgaand aan de analistendag en een renteverlaging door de Federal Reserve. De analist ziet dit als een "tweede kans" voor beleggers die willen profiteren van potentiële herstelkansen gekoppeld aan rentetarieven en woningverbetering.
Het vermogen van Sherwin-Williams om prijszettingskracht te realiseren, marktaandeel te winnen en volumes te verbeteren tegen 2025 zijn belangrijke factoren die het binnen de top vijf aandelenkeuzes van Evercore ISI houden. Hoewel sommige critici wijzen op de waardering van het bedrijf, volumezorgen en afnemende brutomargevoordelen naarmate de grondstofkosten stabiliseren, betogen voorstanders dat de consistente marktaandeelwinsten van Sherwin-Williams, vooral onder professionele schilders, en volumeverbeteringen in de Performance Coatings Group en Consumer Brands Group, een gunstiger beeld schetsen. Bovendien worden matigende grondstofkosten en positieve prijs/mix-trends als gunstig gezien.
Evercore ISI steunt ook de beslissing van Sherwin-Williams om nu te investeren in anticipatie op een prijsverhoging van 5% in januari. Het basisscenario koersdoel van $400 van het bureau weerspiegelt een premie van 40% ten opzichte van de S&P 500 op basis van de winst per aandeel (EPS) voor kalenderjaar 2025, die bescheiden is aangepast naar $12,75. Deze premie is in lijn met de historische waardering van Sherwin-Williams over het afgelopen decennium, hoewel het onder de premie van meer dan 60% ligt die het bedrijf in 2011 en 2012 behaalde toen het gelijktijdige volumegroei en gunstige prijs-grondstofkosten dynamiek ervoer.
In ander recent nieuws rapporteerde Sherwin-Williams een sterk derde kwartaal in 2024, met geconsolideerde omzetgroei, verbeterde brutomarge en verhoogde winst per aandeel (EPS). Het bedrijf houdt vast aan zijn EPS-prognose voor het hele jaar, ondanks tijdelijke winkelsluitingen door orkanen, en heeft een prijsverhoging van 5% aangekondigd in alle segmenten om stijgende kosten tegen te gaan.
De leidinggevenden van het bedrijf hebben vertrouwen uitgesproken in hun strategische investeringen en operationele paraatheid om te profiteren van marktverbeteringen. Ze richten zich vooral op de Paint Stores Group en Consumer Brands. Sherwin-Williams bereidt zich voor op een bescheiden herstel in de tweede helft van 2025, gedreven door verbeterende economische omstandigheden en huizenvermogen.
De Paint Stores Group rapporteerde een lage enkelcijferige groei, terwijl de Consumer Brands Group te maken had met een hoge enkelcijferige omzetdaling. Ondanks deze uitdagingen keerde het bedrijf €631 miljoen terug aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop. Het bedrijf houdt de stijgende kosten van grondstoffen, zoals propyleen en gezondheidszorg, nauwlettend in de gaten.
Sherwin-Williams plant voortdurende investeringen om kansen op lange termijn marktaandeel te benutten. Ze zijn klaar voor een bescheiden herstel in de tweede helft van 2025, maar verwachten wisselvallige omstandigheden in de eerste helft van het jaar.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Evercore ISI bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële positie en marktprestaties van Sherwin-Williams (NYSE:SHW). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €91,16 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de chemische industrie weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Sherwin-Williams, dat zijn dividend 32 jaar achtereen heeft verhoogd en 46 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 0,79%, onderstreept de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, in lijn met de positieve vooruitzichten van Evercore.
De financiële cijfers van het bedrijf laten een robuuste brutowinstmarge zien van 48,46% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat duidt op sterke prijszettingskracht - een belangrijke factor die in de analyse van Evercore wordt genoemd. Bovendien heeft Sherwin-Williams een solide omzetgroei laten zien, met een stijging van 0,75% in het meest recente kwartaal, wat het verhaal van voortdurende marktaandeelwinsten ondersteunt.
Hoewel Evercore zijn koersdoel aanpaste, is het vermeldenswaard dat de fair value schatting van InvestingPro voor Sherwin-Williams op €292,29 staat, wat een alternatief perspectief biedt voor beleggers om te overwegen. De sterke prestatie van het aandeel blijkt uit het totaalrendement van 52,77% over het afgelopen jaar, wat de visie van Evercore op SHW als een topkeuze voor herstel in de sector woningverbetering versterkt.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiën en marktpositie van Sherwin-Williams, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips, die een uitgebreide toolkit bieden voor geïnformeerde besluitvorming.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.