Truist Securities heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen van Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $24,00 naar $26,00 met behoud van een buy-rating op het aandeel. De aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de recente leaseactiviteiten van het bedrijf en een lagere renteomgeving.
De analist van Truist Securities bevestigde de schatting van de genormaliseerde bedrijfsfondsen (FFO) voor 2024 op $1,88 per aandeel, wat overeenkomt met de onderkant van het richtbereik van $1,88 tot $1,90 per aandeel van het bedrijf. Daarnaast is de schatting van de genormaliseerde FFO voor 2025 naar boven bijgesteld naar $2,09 per aandeel ten opzichte van de vorige schatting van $2,08 per aandeel.
De belangrijkste aannames die ten grondslag liggen aan het model van het bedrijf voor 2024 zijn onder andere de verwachting dat FedEx-ruimte in St. Louis na 31 juli 2024 leeg komt te staan, projecties van $100 miljoen aan acquisities, $30 miljoen aan desinvesteringen, 20% gemengde huurspreads en een herstelpercentage van 79% in de tweede helft van 2024.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een combinatie van waarderingsmethoden, waaronder een discounted cash flow schatting van $29,68 (een derde weging), een veronderstelde korting van 20% op de verwachte intrinsieke waarde (NAV) over een jaar (een derde), en 11 keer de geschatte FFO per aandeel voor 2024 (een derde).
Ten tijde van het rapport werden de aandelen van Plymouth Industrial REIT verhandeld tegen een korting van 24% op de geschatte intrinsieke waarde van Truist Securities. Dit is een grotere korting in vergelijking met de gemiddelde korting van 20% op de consensus-NAT van de afgelopen drie jaar. De waardering van het aandeel ligt volgens de analist ook op 11 keer de geschatte FFO voor 2024.
In ander recent nieuws maakte het in Boston gevestigde Plymouth Industrial REIT robuuste financiële resultaten bekend voor het tweede kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtreffen en een verbeterde financiële gezondheid laten zien met een hefboom die daalt naar 6,4 keer. Het bedrijf breidde zijn marktaanwezigheid uit door met succes een pand in Memphis te verwerven, waarmee het totaal op bijna 7 miljoen vierkante voet kwam. Dit ging gepaard met het op twee na hoogste verhuurvolume in de geschiedenis van Plymouth, wat duidt op een sterke vraag van huurders.
Recente ontwikkelingen zijn onder andere strategische uitbreidingen en een ontwikkelingsprogramma dat bijna is afgerond, met een volledige stabilisatie verwacht in 2025. Daarnaast meldde Plymouth ongeveer 2 miljoen vierkante meter aan lopende huurcontracten en een grote belangstelling van huurders voor verlengingen. Ondanks een tijdelijke dip in de bezettingsgraad in het derde kwartaal verwacht het bedrijf een opleving tot ongeveer 98% tegen het einde van het jaar.
Analisten wezen op mogelijke uitdagingen bij het verhuren van bepaalde objecten en langere beslissingstermijnen voor klasse A-ruimte vanwege financieringsbehoeften voor productieapparatuur. De algemene vooruitzichten blijven echter positief, met een sterke vraag in markten die naar verwachting zal aanhouden en volledige voordelen van het ontwikkelingsprogramma die in 2025 zichtbaar zullen zijn.
InvesteringsPro-inzichten
InvestingPro's gegevens belichten de huidige marktdynamiek van Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM) en bieden een momentopname van de financiële gezondheid en marktprestaties. Met een marktkapitalisatie van $1,06 miljard en een omzet over twaalf maanden van $199,46 miljoen laat het bedrijf een bescheiden omzetgroei van 2,6% zien.
De koers-winstverhouding van het bedrijf staat echter op een hoge 43,27, wat een premie weerspiegelt die investeerders bereid zijn te betalen voor de inkomsten. Desondanks is de Koers/Winst Groei Verhouding van het bedrijf, die de Koers/Winst Verhouding ten opzichte van de winstgroei meet, laag op 0,21, wat suggereert dat de markt kan verwachten dat toekomstige groei voor een koopje komt.
InvestingPro Tips onderstrepen de gemengde vooruitzichten voor Plymouth Industrial REIT. Hoewel het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, was het de afgelopen twaalf maanden winstgevend. Deze winstgevendheid is een positief teken, maar analisten zijn voorzichtig en merken op dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal dalen en dat het bedrijf dit jaar mogelijk niet winstgevend zal zijn.
Bovendien zijn de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf groter dan de liquide middelen, wat voor financiële uitdagingen zou kunnen zorgen. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er 6 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Plymouth Industrial REIT op https://www.investing.com/pro/PLYM, die inzichten bieden die beleggingsbeslissingen kunnen onderbouwen.
Deze financiële gegevens en tips van experts geven een genuanceerd beeld van de positie van Plymouth Industrial REIT in de markt en vormen een aanvulling op de bijgewerkte vooruitzichten van Truist Securities. De combinatie van gedetailleerde financiële gegevens en professionele analyse kan beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen over hun investeringen in de vastgoedsector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.