Op woensdag verhoogde Canaccord Genuity het koersdoel voor aandelen van Penumbra (NYSE: PEN), een wereldwijd gezondheidszorgbedrijf gespecialiseerd in innovatieve therapieën, naar $235,00 van het vorige doel van $176,00. Het bedrijf handhaafde een koopadvies voor het aandeel.
De aanpassing van het koersdoel volgde op een recent onderzoek naar veneuze trombo-embolie (VTE) en een herziening van de prognose voor de omzetmix van Penumbra's internationale trombectomie-verkopen in het eerste kwartaal van 2024. De analist merkte op dat deze update geen invloed had op de omzetprognoses voor andere segmenten in hetzelfde kwartaal of toekomstige kwartaalschattingen.
De reden voor het verhoogde koersdoel weerspiegelt een positieve vooruitzicht voor Penumbra, vooral gezien de verlaagde richtlijnen voor de tweede helft van 2024 na de resultaten van het tweede kwartaal. Bovendien wordt verwacht dat de voltooiing van de werving voor de THUNDER-studie mogelijk zal leiden tot FDA-goedkeuring in de eerste helft van 2025, wat eerder is dan de eerder verwachte eerste helft van 2026.
Canaccord Genuity heeft zijn waarderingsaanpak voor Penumbra verschoven van een ondernemingswaarde/omzet-multiple naar een koers-winstverhouding (K/W), waarbij de focus ligt op de verwachte toegenomen winst van het bedrijf. Het nieuwe koersdoel van $235 is gebaseerd op het toepassen van een 68,4x K/W-multiple op Canaccord's aangepaste winst per aandeel (WPA) schatting van $3,44 voor het jaar 2025.
De geselecteerde K/W-multiple vertegenwoordigt een korting van 10% op de gemiddelde PEG-ratio van 2,0x voor de vergelijkingsgroep van grote bedrijven voor het jaar 2026, vermenigvuldigd met Canaccord's geschatte samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van 38% voor Penumbra's WPA over de tweejarige periode van 2025 tot 2026. Deze waarderingsaanpassing onderstreept een zelfverzekerde houding ten aanzien van Penumbra's financiële groeivooruitzichten in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft Penumbra verschillende ontwikkelingen gezien. Baird handhaafde zijn Outperform-rating voor Penumbra en verhoogde zijn koersdoel naar $244, waarbij het wees op de mogelijkheid dat de resultaten van het derde kwartaal aan de verwachtingen zouden voldoen of deze zouden overtreffen. Het bedrijf voorspelde ook een groei van 13% voor het fiscale jaar 2025, ondanks onzekerheden over de prestaties over het hele jaar.
Wells Fargo handhaafde zijn Equal Weight-rating voor Penumbra, wijzend op potentiële voordelen van het Thunderbolt-product van het bedrijf. De analyse van het bedrijf suggereert dat de penetratie van mechanische trombectomieprocedures zou kunnen toenemen, wat mogelijk Penumbra's marktaandeel zou kunnen vergroten en zou kunnen leiden tot een samengesteld jaarlijks groeipercentage in procedurevolume van 11,7% van 2024 tot 2028.
Stifel begon de dekking van Penumbra met een koopadvies en een koersdoel van $238. De waardering van het bedrijf is gebaseerd op verwachte verkopen van $1.370,3 miljoen in 2025, gedreven door productinnovatie en marktuitbreiding.
Penumbra rapporteerde ook een gezonde stijging van de omzet in Q2 2024, die $299,4 miljoen bereikte, een stijging van 14,5% jaar-op-jaar. Het bedrijf heeft zijn omzetprognose voor 2024 bijgewerkt naar tussen $1.180 miljoen en $1.200 miljoen, en een aandeleninkoopprogramma van $100 miljoen geïnitieerd.
Ten slotte is het bedrijf van plan om binnen de komende negen maanden drie nieuwe computerondersteunde vacuüm-trombectomieproducten te lanceren en verwacht het meer dan $20 miljoen aan operationele besparingen te realiseren van de Immersive Healthcare-business in de komende 12 maanden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Canaccord Genuity bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over Penumbra's financiële positie en marktprestaties. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde Penumbra een omzet van $1,13 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 20,89%. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten die in het artikel worden geschetst met betrekking tot de groeiverwachtingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Penumbra wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat consistent is met Canaccord Genuity's waarderingsaanpak met behulp van een K/W-multiple. De K/W-verhouding (aangepast) van het bedrijf staat op 93,1, wat de verwachtingen van beleggers voor toekomstige groei weerspiegelt. Bovendien wordt de sterke financiële gezondheid van Penumbra aangetoond door het vermogen om rentebetalingen te dekken met kasstromen en liquide activa aan te houden die de kortlopende verplichtingen overtreffen.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel Penumbra wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples, het bedrijf winstgevendheid heeft aangetoond over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit ondersteunt Canaccord Genuity's focus op de verwachte toegenomen winst van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Penumbra, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.