BofA Securities heeft vrijdag de vooruitzichten voor Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), een halfgeleiderbedrijf, geactualiseerd door het koersdoel te verhogen van $85 naar $90 met behoud van een buy-rating. De herziening weerspiegelt de voordelige positie van het bedrijf in de datacentersector voor kunstmatige intelligentie (AI) en de kracht van zijn elektro-optische activiteiten.
De financiële instelling benadrukte het aanzienlijke marktaandeel van Marvell in elektro-optiek, dat nauw verbonden is met de wereldwijde markt voor versnellers. Deze markt zal de komende jaren naar verwachting een robuuste jaarlijkse groei doormaken, met prognoses van ongeveer 150% in 2024, 50% in 2025 en 20% in 2026.
De op maat gemaakte AI-versneller silicium van het bedrijf wordt ook steeds meer gebruikt, met volumeproductie al aan de gang bij twee klanten en een derde zal naar verwachting beginnen in het fiscale jaar 2027.
Marvell's uitgebreide portfolio van intellectueel eigendom en haar assortiment van digitale signaalverwerking en analoge componenten positioneren het bedrijf om een aandeel van 10-15% van de totale aanspreekbare markt voor aangepaste silicium te veroveren. Dit zou kunnen leiden tot een jaarlijkse omzet van $3-4 miljard ten opzichte van de huidige prognose van ongeveer $1,3-1,4 miljard in het boekjaar 2026.
Hoewel er bezorgdheid is over de verwatering van de brutomarge als gevolg van een groeiende mix van silicium op maat, verwacht BofA Securities dat herstel in Marvell's niet-AI-activiteiten, zoals bedrijfsnetwerken en carriers, de impact in de boekjaren 2025 en 2026 zal helpen verzachten.
Daarom heeft het bedrijf zijn omzetramingen voor Marvell voor de boekjaren 2025, 2026 en 2027 verhoogd met 3-6% en zijn pro forma winst per aandeel met 4-9% tot respectievelijk $1,48, $2,47 en $3,11.
De nieuwe koersdoelstelling is gebaseerd op een waarderingsmultiple van 37 keer de verwachte winst voor kalenderjaar 2025, wat overeenkomt met 1,3 keer groei. Deze waardering ligt binnen de typische bandbreedte voor snelgroeiende halfgeleiders, die meestal tussen 1 en 2 keer de groei ligt.
In ander recent nieuws heeft Marvell Technology Group Ltd . robuuste financiële resultaten gerapporteerd en de verwachtingen overtroffen met een omzetcijfer van $1,27 miljard in het tweede kwartaal. KeyBanc, TD Cowen, Stifel en Piper Sandler hebben allemaal hun positieve waardering voor Marvell gehandhaafd, met verhoogde koersdoelen die de sterke prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf weerspiegelen.
Analisten van Rosenblatt introduceerden een schatting van de non-GAAP winst voor het fiscale jaar 2027 van $3,50 per aandeel voor Marvell, wat het vertrouwen in het groeitraject van het bedrijf weerspiegelt.
De recente financiële resultaten van Marvell werden ondersteund door groei in optische netwerken en het opstarten van AI-siliciumprojecten op maat met grote klanten zoals Google en Amazon Web Services.
De AI application-specific integrated circuit (ASIC) activiteiten van het bedrijf zullen naar verwachting profiteren van robuuste investeringen in kunstmatige intelligentie (AI), wat de groeivooruitzichten van Marvell verder zal versterken.
Dit zijn recente ontwikkelingen, waaronder ook Marvells plannen om de inkoop van aandelen in het derde kwartaal te verhogen en de verwachte sequentiële groei in alle eindmarkten. Het managementteam van Marvell heeft het vertrouwen uitgesproken dat de omzetdoelstellingen voor kunstmatige intelligentie voor de boekjaren 2025 en 2026, die in januari van die jaren zijn vastgesteld op respectievelijk $1,5 miljard en $2,5 miljard, zullen worden overtroffen. De brutomarges zullen naar verwachting stabiel blijven op ongeveer 61%, omdat de lagere marges uit AI-silicium op maat naar verwachting zullen worden gecompenseerd door een opleving in de core merchant business.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) zich blijft positioneren als een belangrijke speler in de sectoren AI-datacenters en elektro-optica, bieden realtime gegevens van InvestingPro een momentopname van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Marvell's marktkapitalisatie staat op $65,79 miljard, wat aangeeft dat er veel vertrouwen is onder beleggers. Ondanks een moeilijk afgelopen jaar met een omzetdaling van 7,72% blijven analisten optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf, zoals blijkt uit het feit dat 18 analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld. Dit optimisme komt overeen met het herziene koersdoel van BofA Securities en wordt verder ondersteund door Marvells toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf al 13 jaar op rij dividend uitkeert.
InvestingPro Tips benadrukken het vermogen van Marvell om zijn financiën voorzichtig te beheren, met liquide middelen die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen en een gematigd schuldenniveau. Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten winstgevendheid dit jaar, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten van BofA. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiën en marktprestaties van Marvell, waardoor het een waardevolle bron is voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.