Oppenheimer heeft het koersdoel voor Emerson (NYSE: EMR) aandelen aangepast, waarbij het is verhoogd van $120 naar $125, terwijl de Outperform-rating voor het bedrijf wordt bevestigd.
Het bedrijf erkent Emerson's operationele uitmuntendheid en sterke marktposities terwijl het de mogelijke consolidatie overweegt van de resterende aandelen van AspenTech die Emerson nog niet bezit, wat ongeveer 43% is.
De analyse van Oppenheimer suggereert een kleine pro forma verwatering van ongeveer $0,15 in het eerste jaar na de transactie, maar ziet duidelijke strategische voordelen ondanks enkele zorgen van beleggers over de timing om aan de financiële rendementscriteria te voldoen.
De voorgestelde overname, tegen een premie van 20% op de huidige aandelenkoers van AspenTech, zou een uitgave van ongeveer $7,7 miljard impliceren en AspenTech waarderen op ongeveer 31 keer de verwachte EBITDA voor het fiscale jaar 2026.
Oppenheimer merkt verder op dat Emerson's financiële positie de transactie haalbaar maakt, waarbij wordt verwezen naar de netto-opbrengst van $2,9 miljard uit de recente verkoop van Copeland, die werd gebruikt voor schuldvermindering in het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024.
Als Emerson zou doorgaan met de overname, schat het bedrijf een leverage na de transactie van ongeveer 2,6 keer, gebaseerd op een geconsolideerde EBITDA-prognose van $5,0 miljard voor het fiscale jaar 2025, wat netto 2,1 keer zou zijn.
In ander recent nieuws heeft Emerson Electric Co. een reeks belangrijke ontwikkelingen gezien. Morgan Stanley is begonnen met de dekking van Emerson met een underweight-rating en een koersdoel van $105, waarbij wordt gewezen op mogelijke negatieve herzieningen vanwege de voorspelde organische groei.
Emerson heeft ook zijn verwachtingen voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het volledige jaar verhoogd naar $5,45 tot $5,50 en de vrije kasstroom prognose naar ongeveer $2,8 miljard, na een ordergroei van 3% jaar-op-jaar.
Emerson heeft de verkoop van zijn resterende belang van 40% in Copeland aan Blackstone afgerond, in lijn met de strategie van het bedrijf om zich te concentreren op zijn kerncompetenties. Het bedrijf heeft ook een strategische investering gedaan in Symmera, een bedrijf gespecialiseerd in apparaatauthenticatie en gegevensbescherming, via zijn corporate venture capital-tak, Emerson Ventures.
Analistenbureaus JPMorgan en Mizuho Securities hebben hun ratings en koersdoelen voor Emerson herzien, waarbij ze verwijzen naar herbeoordelingen van de vrije kasstroom waardering en kernwinstprognoses van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Emerson's toewijding aan aandeelhoudersrendement blijkt uit de indrukwekkende prestatie van het verhogen van het dividend gedurende 54 opeenvolgende jaren, een bewijs van zijn financiële stabiliteit en beleggersvriendelijke aanpak. De operationele kracht van het bedrijf wordt verder onderstreept door de robuuste bruto winstmarges, die de afgelopen twaalf maanden tot en met Q1 2023 op een gezonde 51,62% zijn gebleven. Dit cijfer sluit aan bij Oppenheimer's erkenning van Emerson's operationele uitmuntendheid.
Hoewel Emerson tegen een hoge winstmultiple handelt met een koers-winstverhouding van 34,93, wat een premiewaardering in de markt weerspiegelt, is het belangrijk op te merken dat het bedrijf ook wordt gezien als een prominente speler in de sector Elektrische Apparatuur. De hoge waardering kan worden toegeschreven aan de sterke marktposities en consistente winstgevendheid van het bedrijf, zoals blijkt uit de positieve omzetgroei van 13,34% over de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2023.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die verdere inzichten bieden in Emerson's financiële gezondheid en marktprestaties. Momenteel zijn er 9 extra tips vermeld op InvestingPro, die toegankelijk zijn voor een uitgebreide investeringsevaluatie (https://nl.investing.com/pro/EMR).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.