Op vrijdag heeft een analist van Telsey Advisory Group het koersdoel voor Capri Holdings (NYSE:CPRI), een wereldwijde luxe modegroep, verlaagd naar €23,78 (omgerekend van $26,00), een daling ten opzichte van het eerdere doel van €38,43 (omgerekend van $42,00). Ondanks deze aanpassing handhaafde het bedrijf een Market Perform-rating voor het aandeel.
De verlaging van het koersdoel komt nadat Capri Holdings in augustus 2023 instemde met een overname door TPR voor $57 per aandeel, waarmee de deal werd gewaardeerd op $8,5 miljard. Sindsdien heeft het bedrijf een aanzienlijke daling in verkoop en winstgevendheid ervaren. Over de laatste twaalf maanden eindigend in juni daalden de inkomsten met 9%, en de winst per aandeel kelderde met 49% naar $2,79.
De analist wees erop dat Capri Holdings met talrijke uitdagingen te maken heeft gehad, waaronder de slechte uitvoering van een nieuw e-commerce platform voor het merk Michael Kors (NYSE:CPRI) in Amerika. Daarnaast heeft het bedrijf te kampen met een vertraging in de wereldwijde vraag en aanhoudende moeilijkheden in het wholesale-kanaal. Deze problemen deden zich voor in een periode die potentieel afleidend zou kunnen zijn voor de organisatie vanwege het lopende overnameproces.
Het rapport merkt ook op dat Capri Holdings waardevolle tijd heeft verloren waarin het strategische stappen had kunnen zetten om het merk Michael Kors nieuw leven in te blazen en de winstgevendheid bij de divisies Jimmy Choo en Versace te verbeteren. Dit kan ertoe hebben geleid dat het bedrijf concurrerend achterop is geraakt in de markt.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een multiple van 8,9x op de tweejarige vooruitkijkende winst per aandeel schatting van $2,91. Deze multiple wordt vergeleken met het driejarig gemiddelde van de volgende twaalf maanden (NTM) multiple van 8,7x en het vijfjarig gemiddelde van 9,2x. De analist uitte zijn bezorgdheid over de verslechtering van de winst en de onduidelijke strategieën of vooruitzichten voor het bedrijf in de toekomst.
Capri Holdings zal zijn fiscale tweede kwartaalresultaten bekendmaken na sluiting van de markt op 7 november, met alleen een persbericht en geen conference call.
In ander recent nieuws is de geplande fusie van Capri Holdings met Tapestry stopgezet door een beslissing van een Amerikaanse rechtbank. De fusie van $8,5 miljard, die gericht was op het versterken van de Amerikaanse luxemarkt, werd geblokkeerd vanwege zorgen van de Federal Trade Commission (FTC) dat het de concurrentie zou verminderen en mogelijk de prijzen voor consumenten zou verhogen. De uitspraak van de rechtbank heeft ervoor gezorgd dat de aandelen van Capri zijn gekelderd, terwijl het aandeel van Tapestry steeg.
In andere ontwikkelingen werd Capri Holdings door een Citi-analist gedegradeerd van Kopen naar Neutraal vanwege de juridische uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd en de onzekerheid rond het verzet van de FTC tegen de Tapestry/Capri-deal. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de voortdurende saga rond deze twee luxemerken.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële situatie van Capri Holdings en bieden context bij de downgrade van de analist. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien en analisten voorspellen dat het bedrijf weer winstgevend zal worden. Dit optimisme staat in contrast met de recente prestaties van het bedrijf, aangezien InvestingPro-gegevens een omzetdaling van 8,75% over de laatste twaalf maanden laten zien.
De marktkapitalisatie van Capri Holdings bedraagt €4,48 miljard (omgerekend van $4,9 miljard), aanzienlijk lager dan de waardering van $8,5 miljard in de overnameovereenkomst met TPR. De indrukwekkende bruto winstmarge van 64,22% van het bedrijf benadrukt zijn vermogen om prijszettingskracht te behouden in het luxesegment, ondanks recente tegenwind.
De volatiliteit van het aandeel, zoals vermeld in een InvestingPro Tip, blijkt uit het sterke rendement van 24,89% over de laatste drie maanden, tegenover een daling van 17,2% sinds het begin van het jaar. Deze volatiliteit sluit aan bij de onzekere vooruitzichten die in het analistenrapport worden beschreven.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Capri Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.