Op maandag heeft Bernstein SocGen Group de vooruitzichten voor aandelen Boeing (NYSE: NYSE:BA) bijgesteld en het koersdoel voor de luchtvaartgigant verlaagd van $222 naar $207, terwijl de rating voor het aandeel Outperform blijft. Deze wijziging komt in de nasleep van het winstrapport over het tweede kwartaal van Boeing dat op 31 juli werd gepubliceerd en in de aanloop naar een belangrijke leiderschapswissel.
De financiële resultaten van het bedrijf werden volgens de firma naar de achtergrond verdrongen door het belangrijkere nieuws dat Kelly Ortberg op donderdag de rol van CEO op zich neemt en Dave Calhoun opvolgt. Ortbergs eerdere ervaring omvat een succesvolle periode als CEO van Rockwell Collins en een leidinggevende rol bij Collins Aerospace, een onderdeel van United Technologies tot februari 2020.
Ondanks Ortbergs gerenommeerde staat van dienst, merkt het bedrijf op dat de uitdagingen van Boeing worden vergroot door de omvang - bijna negen keer die van Rockwell Collins - en de huidige problemen binnen zowel de commerciële als de defensiesector. De benoeming van Ortberg is met enige scepsis begroet vanwege zijn gebrek aan interne kennis en persoonlijke netwerken bij Boeing, wat zijn nieuwe rol veeleisender zou kunnen maken.
De bedrijfsbeoordeling van de situatie bij Boeing wijst op twee contrasterende factoren. Aan de ene kant is er het "dieper wordende gat in de liquide middelen", gekenmerkt door toegenomen defensiekosten, stijgende voorraden, vertragende voorschotten en groeiende schulden. Aan de andere kant is er een optimistische voorspelling voor verbeterde leveringen, waaronder de 737 en 787 productieverhogingen, vooruitgang op het gebied van 777X certificering en de mogelijke hervatting van leveringen aan China.
De defensieprestaties blijven wegen op het bedrijf en hoewel investeerders zich zorgen maken over een mogelijke verhoging van het aandelenkapitaal, is het bedrijf er niet van overtuigd dat deze stap noodzakelijk is. Ze voorspellen dat het kassaldo van Boeing in het derde kwartaal een dieptepunt van ongeveer $9,4 miljard zal bereiken, maar dat dit in de daaropvolgende kwartalen zou moeten verbeteren, afhankelijk van een consistente groei in de leveringen van commerciële vliegtuigen.
Het bedrijf heeft ook zijn prognose herzien en verwacht niet dat Boeing vóór 2028 een vrije kasstroom van $10 miljard zal bereiken, waarbij het kassaldo wordt beperkt door de aflossing van schulden.
In ander recent nieuws heeft Boeing Co . aanzienlijke vooruitgang geboekt in zowel operationele als uitvoerende ontwikkelingen. De financiële resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024 lieten een vrije kasstroom zien van $4,3 miljard en totale segmentmarges van negatief 4,5%. Ondanks de uitdagingen in het segment Defense, Space & Security richt Boeing zich op het verbeteren van de productiestabiliteit en -veiligheid.
Het bedrijf kondigde ook een belangrijke verandering in het leiderschap aan, waarbij Kelly Ortberg de rol van CEO op zich zal nemen. Deze benoeming wordt gezien als een positieve stap door RBC Capital Markets, dat een Outperform rating handhaaft voor het aandeel Boeing en het koersdoel heeft verhoogd naar 220 dollar. Deze beslissing weerspiegelt het vertrouwen in de koers van het bedrijf, ondanks de huidige financiële en operationele tegenwind.
Naast deze ontwikkelingen nadert Boeing een aankoopdeal van $ 12 miljard met het Poolse ministerie van Defensie voor 96 AH-64E Apache helikopters, waarmee de wereldwijde aanwezigheid van het bedrijf verder wordt versterkt. Dit komt na een reeks compensatieovereenkomsten met Boeing en General Electric, gericht op het verbeteren van de militaire capaciteiten van Polen en het bevorderen van de samenwerking met binnenlandse bedrijven.
Boeing werkt ook aan de overname van Spirit AeroSystems, die naar verwachting medio 2025 wordt afgerond. Deze strategische stap, in combinatie met het nieuwe leiderschap en operationele updates, vertegenwoordigt de recente ontwikkelingen bij Boeing.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Boeing (NYSE: BA) zich voorbereidt op een leiderschapstransitie en blijft navigeren door haar financiële en operationele uitdagingen, bieden real-time gegevens van InvestingPro extra context. De marktkapitalisatie van de lucht- en ruimtevaartgigant staat op $102,16 miljard, wat de omvang van het bedrijf binnen de sector weerspiegelt. De huidige koers/winst-verhouding van -30,02 en de aangepaste koers/winst-verhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 op -36,02 benadrukken echter de uitdagingen op het gebied van winstgevendheid waarmee Boeing wordt geconfronteerd.
De aandelenkoers van het bedrijf heeft ook te maken gehad met aanzienlijke volatiliteit, zoals blijkt uit de daling van 8,35% in de afgelopen week en de handel in de buurt van het 52-weeks dieptepunt, wat overeenkomt met het genoemde scepticisme over het vermogen van de nieuwe CEO om het bedrijf in de juiste richting te sturen.
InvestingPro Tips onderstrepen verder de hindernissen die Boeing te wachten staan. Analisten hebben hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat duidt op zorgen over de financiële prestaties van het bedrijf op de korte termijn. Bovendien keert Boeing geen dividend uit aan aandeelhouders, wat de aantrekkelijkheid voor inkomstengerichte beleggers kan beïnvloeden.
Omdat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was en wordt verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, wegen beleggers deze factoren waarschijnlijk af tegen de optimistische leveringsverwachtingen en potentiële marktkansen.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Boeing, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met aanvullende tips, waaronder 17 herzieningen van analisten en inzichten in de brutowinstmarges van het bedrijf. Deze inzichten zijn essentieel voor beleggers die de potentiële risico's en beloningen van Boeing-aandelen willen inschatten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.