Op donderdag heeft Piper Sandler zijn koersdoel voor Bank First National Corp. (NASDAQ:BFC) bijgesteld van $84 naar $99, terwijl de Neutral-rating op de aandelen gehandhaafd bleef. De beslissing van de firma volgt op de publicatie van de resultaten van Bank First over het tweede kwartaal, die ondanks een tekort aan nettorentebaten (NII) als gevolg van seizoensgebonden verschuivingen in de financieringsmix over het geheel genomen sterk waren.
De resultaten werden gekenmerkt door een positieve verrassing van 5% pre-provision netto-inkomsten (PPNR), ondersteund door robuuste kerninkomsten uit provisies, beheerste operationele kosten en groei in hoger renderende leningen van de Main Street Division (MSD) in combinatie met volledige klantrelaties.
Het bedrijf verwacht dat Bank First winstgevend zal blijven in het topkwartiel en kapitaal zal blijven opbouwen in een hoger tempo dan zijn sectorgenoten, wat verdere fusies en overnames kan ondersteunen die goed ontvangen worden door de markt. Bovendien wordt verwacht dat Bank First de net charge-offs (NCO's) op een aanzienlijk lager niveau zal houden dan haar sectorgenoten.
In het licht van deze verwachtingen heeft Piper Sandler ook zijn ramingen voor de operationele winst per aandeel (WPA) voor Bank First voor 2024 en 2025 verhoogd met 3% en vastgesteld op respectievelijk $6,10 en $6,20. Het nieuwe koersdoel van $ 99 weerspiegelt een multiple van 16,0 keer de winstraming van het bedrijf voor 2025, wat een ruimere premie is dan het gemiddelde van 11,2 keer van peers. Deze aanpassing wordt gerechtvaardigd door de superieure prestatiekenmerken van Bank First in de huidige marktomgeving.
Het nieuwe koersdoel houdt ook rekening met de huidige waarderingspremie van Bank First, die respectievelijk 2,2 keer de tastbare boekwaarde (TBV) en 14,9 keer/14,6 keer de winstverwachtingen voor 2024 en 2025 bedraagt. De premie wordt passend geacht gezien de financiële gegevens en marktprestaties van Bank First.
In ander recent nieuws heeft Bank First National Corp. een aanpassing gezien van het koersdoel door Piper Sandler, die het verlaagde van $90 naar $87 met behoud van een neutrale rating. Deze wijziging komt in het licht van de resultaten van Bank First over het eerste kwartaal, die Piper Sandler als gemengd bestempelde vanwege een tekort van 12% in de netto-inkomsten vóór voorzieningen. Dit tekort hield verband met een minder dan verwachte stijging van de nettorentemarge en hogere depositokosten.
Ondanks deze hindernissen overtrof de winst per aandeel van Bank First de verwachtingen, mede dankzij een belastingvoordeel en een aanzienlijke inkoop van eigen aandelen. Piper Sandler blijft optimistisch over de vooruitzichten voor de nettorentemarge van de bank, die wordt geschraagd door een sterke autonome groei in leningen en deposito's, een aanhoudende kredietkwaliteit en kostendiscipline.
Piper Sandler beschouwt Bank First als een betrouwbare holding voor de lange termijn en benadrukt de verschillende kenmerken en positieve vooruitzichten voor toekomstige overnames. De neutrale rating werd gehandhaafd vanwege de huidige premium waardering van Bank First, die 1,9 keer de materiële boekwaarde is en 13,0 keer/12,7 keer de geschatte winst van Piper Sandler voor 2024 en 2025.
Piper Sandler handhaaft zijn ramingen voor de winst per aandeel voor Bank First op $5,90 voor 2024 en $6,00 voor 2025. Het herziene koersdoel van $87 weerspiegelt een multiple van 14,5 keer de geschatte winst van het bedrijf voor 2025, een daling van 0,5 keer als gevolg van lagere multiples van vergelijkbare bedrijven. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Bank First.
Inzichten van InvestingPro
Bank First National Corp. (NASDAQ:BFC) wordt momenteel verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 11,81, wat aantrekkelijk is in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn. Deze uitlijning geeft aan dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien het toekomstige winstpotentieel. Bovendien heeft het bedrijf aanzienlijke rendementen laten zien, met een stijging van 7,79% in de afgelopen week en een robuuste 20,07% in de afgelopen drie maanden, wat een sterk beleggersvertrouwen en marktprestaties weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Bank First al 15 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, een bewijs van haar financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Met een dividendrendement van 1,54% en een opmerkelijke dividendgroei van 16,67% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 is het bedrijf een aantrekkelijke case voor inkomstengerichte beleggers.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Bank First, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/BFC. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen gebruikers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waardoor ze nog meer inzichten krijgen die als leidraad kunnen dienen bij beleggingsbeslissingen. Op dit moment biedt InvestingPro in totaal 9 aanvullende tips voor Bank First National Corp. met een uitgebreide analyse van de financiële status en het marktpotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.