Truist Securities heeft woensdag het koersdoel voor Banc of California (NYSE:BANC) verhoogd naar $15,00, ten opzichte van $13,00 eerder, en handhaaft een hold-rating op het aandeel. De aanpassing volgt op de verlaging van de kernramingen voor de winst per aandeel (WPA) van de bank voor 2024 en 2025 naar respectievelijk $0,66 en $1,15, van eerdere ramingen van $1,08 en $1,81.
De herziene EPS-schattingen zijn voornamelijk het gevolg van de verwachte lagere nettorentebaten (NII) als gevolg van een kleinere balans en een beperkte uitbreiding van de nettorentemarge (NIM), evenals hogere operationele kosten.
Ondanks deze factoren wordt verwacht dat de bank de financieringskosten effectief zal beheren door de groei van de kerndeposito's van klanten en het afstoten van bronnen met hogere kosten. Deze strategie wordt ondersteund door de recente afronding van de verkoop van $1,9 miljard aan Civic-leningen.
Truist Securities verwacht ook dat Banc of California in het derde kwartaal een herstructurering van de effectenactiviteiten zal aankondigen, hoewel dit vanwege onzekerheden niet in hun prognose is opgenomen. De prognose van de bank voor een NIM van 2,90%-3,00% in het vierde kwartaal van 2024 wordt haalbaar geacht, gezien de mogelijke verlaging van de financieringskosten met 20-25 basispunten en de verdere stijging van de opbrengsten uit verdienende activa.
Het bedrijf verwacht dat tegen het einde van het jaar de herpositionering van de balans van Banc of California en de 'right-sizing'-inspanningen voltooid zullen zijn, waardoor beleggers meer vertrouwen krijgen in het winstrendementspotentieel van de bank.
Toch zal het aandeel waarschijnlijk nog steeds worden verhandeld tegen een lagere prijs dan de concurrentie totdat deze initiatieven volledig zijn gerealiseerd. Het aandeel van de bank wordt momenteel verhandeld tegen 0,9 keer de tastbare boekwaarde voor de komende twaalf maanden (NTM TBV), wat de basis is voor het verhoogde koersdoel.
In ander recent nieuws rapporteerde Banc of California een robuust tweede kwartaal, gekenmerkt door belangrijke strategische mijlpalen. De bank voltooide met succes een conversie van het kernsysteem en verkocht haar CIVIC-leningenportefeuille, waardoor $ 100 miljoen aan Tier 1-kapitaal vrijkwam. De winst per aandeel van Banc of California kwam uit op $0,12, dankzij verbeteringen in de netto rentebaten en marge.
Recente ontwikkelingen omvatten ook een daling van de niet-rentelasten en een verwachte daling van 30% op jaarbasis in het vierde kwartaal. Ondanks een daling in het totaal aan leningen aangehouden voor investeringen en het totaal aan deposito's, blijft de bank optimistisch over de toekomstige groei van leningen en het behoud van deposito's.
Banc of California investeert ook in technologie en marketing om nieuwe klanten aan te trekken en te concurreren met grotere banken. De bank heeft vertrouwen in de kredietkwaliteit van de PacWest-portefeuille en is optimistisch over de toekomstige groei van de nettorentemarge en winstgevendheid. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het streven van Banc of California naar groei en verbetering van de winstgevendheid.
InvestingPro-inzichten
Een recente analyse van InvestingPro biedt een genuanceerd perspectief op de financiële vooruitzichten van Banc of California. Hoewel de netto-inkomsten dit jaar naar verwachting zullen stijgen, wat in lijn is met de positieve aanpassing van het koersdoel van de bank door Truist Securities, zijn er uitdagingen om rekening mee te houden. Analisten hebben hun zorgen geuit over de zwakke brutowinstmarges en het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was. Er is echter optimisme omdat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar weer winstgevend zal worden.
Belangrijke financiële cijfers van InvestingPro onderstrepen de huidige situatie van de bank. Met een marktkapitalisatie van $2,33 miljard en een koers-boekverhouding van 0,8 over de laatste twaalf maanden tot en met het eerste kwartaal van 2024 is de bank een potentieel ondergewaardeerde beleggingskans, vooral als de groeiverwachtingen voor de netto-inkomsten worden waargemaakt. Het dividendrendement ligt op 2,89%, wat beleggers met een focus op inkomsten zou kunnen aanspreken. Het is vermeldenswaard dat de inkomsten van de bank vanaf het eerste kwartaal van 2024 in de afgelopen twaalf maanden met 85,87% zijn gedaald, wat zorgen kan oproepen over het groeitraject van de bank.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens van Banc of California, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn meer InvestingPro Tips beschikbaar die een duidelijker beeld kunnen geven van de toekomstige prestaties van de bank. Ontdek deze tips en maak gebruik van de speciale aanbieding met couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ op: https://www.investing.com/pro/BANC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.