Op woensdag heeft Oppenheimer het koersdoel voor de aandelen van Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), het moederbedrijf van Google, aangepast door het te verlagen van $210 naar $185, terwijl de Outperform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening komt te midden van zorgen van beleggers over de dominante marktpositie van Google Search en de exclusiviteitsovereenkomst met Apple (AAPL).
Alphabet genereert een aanzienlijk deel van zijn bruto zoekopbrengsten, ter waarde van $61 miljard, via Apple-apparaten, waarvan 36% aan Apple wordt betaald voor het behouden van exclusiviteit. Deze regeling vertegenwoordigt 19% van Alphabet's netto advertentieblootstelling. Ondanks mogelijke uitdagingen suggereert de analyse van Oppenheimer dat Google slechts 65% van de zoekactiviteit op Apple-apparaten zou hoeven te behouden zonder Traffic Acquisition Costs (TAC) of 75% als TAC daalt naar 15%.
Een recent onderzoek in april toonde een sterke voorkeur van gebruikers voor Google aan, waarbij 75% van de deelnemers aangaf Google als standaard zoekmachine te kiezen en 78% bereid was de Chrome-browser te downloaden als Google Search niet beschikbaar zou zijn in Safari. Deze gebruikersvoorkeur zou enkele risico's kunnen verzachten die gepaard gaan met het verliezen van exclusiviteit op Apple-apparaten.
Het bedrijf merkte ook op dat de afzonderlijke zaak van het ministerie van Justitie tegen Google's advertentietechnologiepraktijken minder dan 2% van de aandelenwaarde van het bedrijf vertegenwoordigt. Het nieuwe koersdoel van $185 is gebaseerd op een 20x multiple van Alphabet's verwachte winst voor 2026, verdisconteerd tegen 8%, of 21x de verwachte winst voor 2025. Deze waardering wordt vergeleken met de gemiddelde koers-winstverhouding van de NASDAQ van 25x.
In ander recent nieuws is Uber Tech een partnerschap aangegaan met het Chinese zelfrijdende technologiebedrijf WeRide om robotaxi's te introduceren in de Verenigde Arabische Emiraten. Deze samenwerking, die later in 2024 in Abu Dhabi van start zal gaan, is een belangrijke stap voor Uber bij het integreren van autonome voertuigen in zijn diensten.
Alphabet Inc.'s Google is ook actief geweest en heeft samengewerkt met Volkswagen om een kunstmatige intelligentie-assistent voor bestuurders te lanceren. Deze assistent, ontwikkeld met behulp van gegevens uit handleidingen van Volkswagen-eigenaren en YouTube-tutorials, is momenteel beschikbaar voor eigenaren van Volkswagen's Atlas en Atlas Cross Sport modellen.
Tegelijkertijd heeft Google de markt voor koolstofcompensatie betreden door 50.000 metrische ton aan op de natuur gebaseerde koolstofverwijderingskredieten te kopen van de Braziliaanse startup Mombak. Deze stap vertegenwoordigt Google's toezegging om deze kredieten tegen 2030 te realiseren. Op het gebied van regelgeving is Google, samen met andere grote technologiebedrijven, in gesprek met de Europese Unie om de handhaving van de aankomende AI-wet vorm te geven. De bedrijven streven ernaar de strengheid van deze wetgeving te beïnvloeden, die aanzienlijke boetes zou kunnen opleggen voor niet-naleving.
Tot slot heeft de Britse Competition and Markets Authority (CMA) aangekondigd samen te werken met Google om concurrentieproblemen aan te pakken met betrekking tot het beheer van cookies van derden door de techreus in zijn Chrome-browser. De uitkomst van deze samenwerking zou kunnen beïnvloeden hoe digitale reclame werkt in de Chrome-browser, wat gevolgen heeft voor een aanzienlijk deel van internetgebruikers en adverteerders wereldwijd. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de techsector.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) navigeert door het evoluerende digitale landschap, werpen recente gegevens van InvestingPro licht op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Alphabet heeft een dominante aanwezigheid in de Interactive Media & Services industrie, ondersteund door zijn robuuste balans, die meer contanten dan schulden bevat, en liquide activa die ruimschoots de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze sterke punten komen tot uiting in het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met zijn kasstromen, een belangrijke indicator van financiële stabiliteit.
Alphabet's waarderingsmetriek laat een gemengd beeld zien. Het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 23,29, wat als laag wordt beschouwd in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die de aantrekkelijke waardering van Alphabet benadrukt in het licht van zijn winstpotentieel. Aan de andere kant staat de Prijs / Boekwaarde multiple van het bedrijf op 6,67, wat aan de hoge kant is, wat een premiewaardering suggereert in termen van zijn netto activa.
InvestingPro Data geeft aan dat Alphabet's omzetgroei sterk blijft, met een stijging van 13,38% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze groei wordt ondersteund door een gezonde bruto winstmarge van 57,64%, wat de efficiëntie van het bedrijf aangeeft in het beheer van zijn kostprijs van de omzet in verhouding tot zijn verkopen. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor Alphabet dit jaar, een sentiment dat wordt ondersteund door de solide track record van winstgevendheid van het bedrijf over het afgelopen decennium.
Voor beleggers die op zoek zijn naar verdere inzichten, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder het hoge rendement van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar en zijn status als winstgevende entiteit over de afgelopen twaalf maanden. Deze tips, samen met meer gedetailleerde analyses, kunnen worden verkend op het InvestingPro platform voor Alphabet Inc.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.