JPMorgan heeft donderdag zijn visie op Klepierre SA (LI:FP) (OTC: KLPEF) gewijzigd en het aandeel verhoogd van onderwogen naar neutraal en het koersdoel verhoogd van 22,00 naar 29,00 euro. Deze wijziging weerspiegelt een positievere kijk op de waardeontwikkeling van het vastgoed en de huurgroei van het bedrijf.
De upgrade komt nu Klepierre tekenen laat zien van veerkracht in de ontwikkeling van de huurgroei, eerdere zorgen over een verzwakkende Europese consument tegengaat en de operationele cijfers normaliseert. JPMorgan erkent dat, hoewel het risico van een zwakkere consument blijft bestaan, hun basisscenario top-line schattingen zijn bijgewerkt om dit te weerspiegelen.
JPMorgan heeft ook zijn schattingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Klepierre bijgesteld en verwacht een stijging van 2% en 4% in respectievelijk '24 en '25. De verbeteringen worden toegeschreven aan een daling van de consumentenprijzen. De voorspelde verbeteringen worden toegeschreven aan een hogere omzetgroei, gedreven door beter dan verwachte like-for-like (LFL) groeiverwachtingen, bijdragen van waardeverhogende acquisities en lagere schuldkosten.
De bank voorspelt nu voor Klepierre een groei van de winst per aandeel van ongeveer 2,2% per jaar in de komende drie jaar, een herziening ten opzichte van de eerdere vlakke groeiverwachting. Het potentieel voor nog hogere groei is gekoppeld aan de mogelijkheid van lagere rentetarieven.
Om de prestaties van het bedrijf in de eerste helft van 2024 te benadrukken: Klepierre's vastgoedwaarden stegen met 2% op LFL-basis. Dit markeert een belangrijk keerpunt voor het bedrijf, waarbij december 2023 werd geïdentificeerd als het moment waarop de vastgoedwaarden hun opwaartse traject begonnen. JPMorgan gaat uit van een conservatieve LFL-waardegroei van 1% per jaar in de komende drie jaar, maar ziet potentieel voor hogere winsten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.