Keefe, Bruyette & Woods handhaafde zijn Outperform rating op Allstate (NYSE:ALL) met een stabiel koersdoel van $208,00. De positie van de firma komt nadat Allstate aanzienlijke catastrofeverliezen rapporteerde voor juli. De verzekeringsgigant rapporteerde $ 542 miljoen aan verliezen als gevolg van 20 afzonderlijke gebeurtenissen, waaronder een geschatte $ 226 miljoen als gevolg van orkaan Beryl.
De totale catastrofeverliezen voor juli bedroegen $ 587 miljoen, wat duidt op een vrijval van $ 45 miljoen van catastrofeverliesreserves uit voorgaande perioden.
De firma heeft haar schattingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Allstate voor het derde kwartaal en het hele jaar 2024 bijgesteld naar respectievelijk $1,61 en $13,10, in plaats van de eerdere $2,25 en $13,85.
Deze herziening is gebaseerd op de nieuwe aanname van $1,811 miljard aan catastrofeverliezen in het derde kwartaal, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $1,556 miljard. Dit cijfer overtreft de consensus van analisten van $1,305 miljard aan voorspelde verliezen.
Ondanks de hogere verliesramingen voor het derde kwartaal blijft Keefe, Bruyette & Woods optimistisch over de toekomstige prestaties van Allstate. Het bedrijf heeft ervoor gekozen om zijn winst per aandeel prognoses voor 2025 en 2026 te handhaven op respectievelijk $16,95 en $18,80. Het koersdoel van $208 is gebaseerd op een multiple van 12,3x de verwachte winst per aandeel voor Allstate in 2025.
De herbevestiging van de Outperform rating geeft aan dat Keefe, Bruyette & Woods vertrouwen heeft in de operationele kracht en het herstelpotentieel van Allstate.
Allstate Corporation rapporteerde aanzienlijke verliezen als gevolg van catastrofes in juli, van naar schatting 542 miljoen dollar voor belastingen. De verliezen, die grotendeels werden toegeschreven aan orkaan Beryl, werden bekendgemaakt als onderdeel van Allstate's routinematige financiële updates.
In recente ontwikkelingen is Allstate door CFRA verlaagd van Kopen naar Houden, terwijl het koersdoel $200,00 blijft.
De verzekeringsmaatschappij kondigde ook de verkoop aan van zijn vrijwillige werkgeversprestatieactiviteiten aan StanCorp Financial voor $ 2 miljard, een transactie die naar verwachting zal resulteren in een winst van $ 600 miljoen. Deze verkoop zal naar verwachting ongeveer $ 1,6 miljard aan kapitaal vrijmaken voor herinvestering in de kernactiviteiten van het bedrijf, zoals auto- en eigenwoningverzekeringen.
Analistenfirma's, waaronder TD Cowen en Piper Sandler, hebben hun positieve ratings voor Allstate gehandhaafd en erkennen de potentiële voordelen van de desinvestering. Wells Fargo heeft Allstate opgewaardeerd van Underweight naar Equal Weight en erkent verbeteringen in de automarges en een verwachte versterking van het kapitaal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.