Ontvang premium-data deze Cyber Monday: tot wel 55% korting op InvestingProBENUT DE SALE

JSW Steel-aandeel klaar voor cyclisch herstel met uitbreidende capaciteit - Nomura

RedacteurEmilio Ghigini
Gepubliceerd 03-10-2024, 09:23
JSTL
-

Op donderdag is Nomura/Instinet begonnen met de dekking van het JSW Steel Ltd (JSTL:IN) aandeel met een Koop-advies en een koersdoel van ₹1.220. De analyse van het bedrijf wijst op verschillende factoren die deze positieve vooruitzichten ondersteunen. Ze verwachten dat de capaciteitsuitbreidingsplannen van JSW Steel, waaronder het toevoegen van 7 miljoen ton tegen het fiscale jaar 2028, zullen samenvallen met een cyclisch herstel in de industrie. Dit vertegenwoordigt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 5% van het fiscale jaar 2024 tot 2028.

De positie van JSW Steel wordt verder versterkt door zijn strategie voor achterwaartse integratie van grondstoffen. Het bedrijf streeft naar 50% zelfvoorziening in ijzererts, een stap die naar verwachting zijn concurrentievoordeel zal vergroten. Volgens Nomura zal deze aanpak JSW Steel in een betere positie brengen dan zijn geïntegreerde concurrenten, vooral omdat de binnenlandse ijzerertsprijzen naar verwachting onder de importpariteitsprijzen zullen blijven.

Nomura's prognose voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van JSW Steel voor het fiscale jaar 2025 ligt 4% onder de Bloomberg-consensus, wat wordt toegeschreven aan een deflatie van grondstoffenprijzen op korte termijn. De vooruitzichten voor het fiscale jaar 2026 zijn echter optimistischer, met een schatting die 16% boven de consensus ligt. Dit optimisme wordt gedreven door een sterkere binnenlandse vraag en verbeterde exportmarges voor warmgewalst staal (HRC) naar China.

Het koersdoel van ₹1.220 is afgeleid door een 7,6x één jaar vooruitkijkende ondernemingswaarde-EBITDA-multiple toe te passen op de schattingen voor het fiscale jaar 2026. Deze waardering is hoger dan de historische midcyclus-multiple van 7,0x. Ondanks het positieve advies waarschuwt Nomura ook voor potentiële risico's, waaronder lagere marges, mogelijke verdere vertragingen bij de ingebruikname van de Dolvi-fabriek en mogelijke verstoringen in de vraag.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.