JPMorgan heeft donderdag zijn financiële vooruitzichten voor Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $20 naar $14, terwijl het een Underweight-rating op het aandeel handhaafde.
De analist van de firma haalde de prestaties van Canadian Solar in het tweede kwartaal aan, met omzet- en brutomargecijfers in lijn met de consensus, maar een misser in de winst per aandeel (WPA).
De aanhoudende wereldwijde prijszwakte voor modules werd genoemd als een aanhoudend probleem voor de gemiddelde verkoopprijzen (ASP's) en inkomsten van het bedrijf, ondanks enige compensatie door de groei van de opslagactiviteiten.
De omzet- en brutomargeverwachtingen van Canadian Solar voor het derde kwartaal bleven achter bij de verwachtingen, zelfs met een iets optimistischere prognose voor modulevolumes. Bovendien is de omzetverwachting voor het hele jaar 2024 naar beneden bijgesteld.
Ondanks deze uitdagingen voldoen de Amerikaanse activiteiten van Canadian Solar aan de interne verwachtingen en blijven de prijzen stabiel. Dit weerspiegelt de proactieve aanpak van het bedrijf om het risico van mogelijke nieuwe antidumping- en compenserende (AD/CVD) tarieven te delen.
De strategie van het bedrijf voor capaciteitsuitbreiding blijft gericht op modules, terwijl plannen om de productie van upstream cellen, ingots en wafers te verhogen zijn teruggeschroefd vanwege de zwakkere prijzen op die markten. Deze verschuiving geeft aan dat Canadian Solar vastberaden is om winstgevend te blijven ondanks de druk op de markt.
JPMorgan heeft daarom zijn schattingen verlaagd en ook de multiple die wordt gebruikt in zijn koersdoelmethodologie verlaagd, wat aangeeft dat het aandeel tegenwind kan blijven ondervinden totdat er duidelijker zicht is op prijsverbeteringen. Het herziene koersdoel is vastgesteld met een horizon van december 2025.
In ander recent nieuws rapporteerde Canadian Solar Inc. een robuust tweede kwartaal voor 2024, met verschepingen van zonnemodules die 8,2 gigawatt bereikten en inkomsten die de $1,6 miljard bereikten. De brutomarge van het bedrijf bedroeg 17,2%, wat wijst op een sterke positie in de markt voor schone energie, gedreven door de uitbreiding van AI-gestuurde datacenters, elektrische voertuigen en andere opkomende technologieën. Canadian Solar's gediversifieerde bedrijfsmodel, inclusief een snel groeiend segment voor energieopslag, zal naar verwachting bijdragen aan toekomstige groei.
De richtlijn van het bedrijf voor het derde kwartaal omvat verwachte zendingen van zonnemodules van 9 tot 9,5 gigawatt en zendingen van energieopslagbatterijen van 1,4 tot 1,7 gigawattuur.
Voor het hele jaar wordt een omzet verwacht tussen $6,5 miljard en $7,5 miljard. Canadian Solar's projectpijplijn omvat 27 gigawatt aan zonne-energie en 63 gigawattuur aan batterij-energieopslag, die naar verwachting aanzienlijke inkomsten zullen genereren vanaf 2025.
Ondanks de verwachte lagere brutomarges in het derde kwartaal, wordt verwacht dat de gezonde marges in de Amerikaanse markt voor modules in het derde en vierde kwartaal zullen aanhouden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.