Op donderdag onderging Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) een wijziging in de aandelenwaardering toen JPMorgan zijn visie verplaatste van Overweight naar Neutral. De investeringsfirma paste ook het koersdoel van Melco aan naar $7,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $10,00.
Deze beslissing werd beïnvloed door de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2024, waar het een lichte stijging zag van zijn marktaandeel in bruto-opbrengsten uit tafelspelen (GGR), van ongeveer 14% naar ongeveer 15%.
Ondanks de stijging van het marktaandeel in bruto-opbrengsten uit kansspelen voor Melco in het tweede kwartaal, bleven de resultaten achter bij de eerdere prognoses van JPMorgan. Het bedrijf merkte op dat er weliswaar sprake was van groei, maar dat deze waarschijnlijk gepaard ging met meer promotie- en herinvesteringsactiviteiten gericht op het premium massasegment, wat op zijn beurt leidde tot een lagere netto omzetconversie en een zwakkere EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization).
JPMorgan's herziene schattingen voor Melco's EBITDA op vastgoedniveau in Macau voor het tweede kwartaal liggen nu onder de consensus. Het bedrijf geeft aan dat de aanpassing een weerspiegeling is van de verwachtingen van matige EBITDA-resultaten van de meeste Amerikaanse exploitanten in Macau, met uitzondering van MGM.
Volgens de beleggingsfirma lijkt dit sentiment overeen te komen met de verwachtingen van de beleggersgemeenschap, zoals blijkt uit recente inkomende telefoontjes van beleggers.
Het commentaar van het bedrijf op de gamingsector in Macau suggereert dat de aankomende EBITDA-resultaten voor het tweede kwartaal beleggers mogelijk geen vertrouwen inboezemen. Dit in tegenstelling tot MGM, dat naar verwachting gunstigere resultaten zal rapporteren in vergelijking met zijn sectorgenoten.
Samengevat weerspiegelt de downgrade van Melco Resorts & Entertainment Limited door JPMorgan een voorzichtige houding ten opzichte van de financiële prestaties van het bedrijf op de korte termijn in de Macau-regio, met name wat betreft het vermogen om bruto-inkomsten uit gaming om te zetten in netto-inkomsten en EBITDA. Het nieuwe koersdoel van $7,00 vertegenwoordigt een herbeoordeling van de waarde van het bedrijf op basis van recente markttrends en individuele prestatiecijfers.
In ander recent nieuws was Melco Resorts & Entertainment Limited de focus van recente analistenupgrades en positieve winstresultaten. BofA Securities heeft Melco Resorts opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, onder verwijzing naar de sterke prestaties van het bedrijf, met name op de gamingmarkt in Macau.
Het bedrijf verhoogde ook zijn koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $10,40. Morgan Stanley verhoogde Melco Resorts van Equalweight naar Overweight en verhoogde het koersdoel naar $9,60, onder invloed van tekenen van stabilisatie en verbetering van trends in marktaandeel.
Deze recente ontwikkelingen komen in het kielzog van het robuuste eerste kwartaal van Melco Resorts, dat werd gekenmerkt door strategische managementwijzigingen, vastgoedverbeteringen en solide financiële prestaties.
Het bedrijf rapporteerde aanzienlijke verbeteringen met een opmerkelijke stijging van de inkomsten uit gaming en een sterke prestatie in maart en april. Melco Resorts kondigde ook een samenwerkingsverband aan voor de ontwikkeling van een resort in Sri Lanka, wat een teken is van de optimistische vooruitzichten voor regionale groei.
Het bedrijf loste $250 miljoen aan schulden af en haalde $750 miljoen aan obligaties op, wat getuigt van financiële discipline. Melco Resorts boekte de hoogste dagelijkse gamingopbrengsten sinds de heropening van Macau in januari 2023 en rapporteerde een groepsbrede aangepaste property EBITDA van ongeveer 299 miljoen dollar voor het eerste kwartaal van 2024.
Ondanks de hevige concurrentie blijft het leiderschap van het bedrijf vertrouwen houden in hun vermogen om waarde te leveren aan belanghebbenden en te profiteren van de ontluikende mogelijkheden in de Aziatische gamingsector.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van JPMorgan's recente aanpassing van de aandelenwaardering van Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO), bieden InvestingPro-gegevens extra inzichten die waardevol kunnen zijn voor beleggers. Melco's marktkapitalisatie staat op $2,88 miljard, wat duidt op zijn substantiële omvang in de gaming sector. Bovendien heeft het bedrijf een aanzienlijke omzetgroei van 162,09% doorgemaakt in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Ondanks deze stijging handelt Melco's aandeel in de buurt van het laagste punt van de 52-week, met een koers die momenteel 46,66% van het hoogste punt van de 52-week ligt.
InvestingPro Tips suggereren dat de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen en het hoge aandeelhoudersrendement potentiële indicatoren zijn van het vertrouwen van het bedrijf in zijn toekomstperspectieven. Bovendien verwachten analisten een groei van het nettoresultaat en de omzet voor het lopende jaar, wat zou kunnen wijzen op een ommekeer ten opzichte van de recente prestaties. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële vooruitzichten van Melco, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder gedetailleerde analyses en prognoses. Beleggers kunnen deze inzichten bijzonder relevant vinden wanneer ze de positie van het bedrijf opnieuw beoordelen na de bijgewerkte beoordeling van JPMorgan. Als u toegang wilt krijgen tot deze aanvullende tips en weloverwogen investeringsbeslissingen wilt nemen, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken voor tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.