Op dinsdag heeft JPMorgan een downgrade afgegeven voor het aandeel Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC:SEOAY), waarbij het zijn standpunt verplaatste van Overwogen naar Neutraal. Het bedrijf paste ook zijn koersdoel voor de aandelen van het bedrijf aan en stelde het vast op €14,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van €16,10.
De verlaging werd ingegeven door een herbeoordeling van het herstel van de operationele hefboom van Stora Enso. Hoewel de volumes van Packaging Materials in het tweede kwartaal van 2024 zijn teruggekeerd naar een normaal niveau, heeft de verwachte verbetering van de operationele leverage niet voldaan aan de prognoses van het bedrijf.
Dit tekort werd toegeschreven aan kosten die meer stegen dan verwacht, waardoor JPMorgan zijn ramingen voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) voor de divisie Packaging Materials aanzienlijk heeft bijgesteld met maximaal 25%.
Het nieuwe koersdoel van €14,00 is weliswaar lager dan het vorige koersdoel, maar suggereert nog steeds een potentiële stijging ten opzichte van de huidige handelsprijs. JPMorgan heeft echter zijn bezorgdheid geuit over de afwezigheid van kortetermijnkatalysatoren voor het aandeel, wat suggereert dat Stora Enso op dit moment een waardeval kan zijn voor beleggers.
De analist van JPMorgan benadrukte de discrepantie tussen het herstel van de volumes en het zwakker dan verwachte herstel van de operationele leverage, die gedeeltelijk werd uitgehold door stijgende kosten. Deze kosten zijn naar verluidt hoger uitgevallen dan de kostengegevens van het bedrijf hadden aangegeven, wat heeft geleid tot de aanpassing van de financiële prognoses van het bedrijf.
Kortom, terwijl de volumes van Stora Enso zijn genormaliseerd, zijn de verwachte voordelen voor de operationele leverage niet in de verwachte mate gerealiseerd, wat leidt tot een meer voorzichtige prognose van JPMorgan. Het herziene koersdoel van het bedrijf weerspiegelt deze bijgestelde beoordeling van de financiële prestaties en het investeringspotentieel van Stora Enso op de korte termijn.
In ander recent nieuws is Stora Enso OYJ het onderwerp geweest van gunstige analistenaandacht. Citi heeft het aandeel van het bedrijf opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, met nadruk op de optimistische vooruitzichten voor de winstgevendheid, kasstroom en aandeelhoudersrendementen van het bedrijf. Het bedrijf gaf ook aan dat de strategische herstructurering van Stora Enso en het uitstellen van grote projecten de kasstroom zou kunnen versterken.
De prognoses van Citi toonden een optimistischer vooruitzicht voor de winst per aandeel (WPA) van Stora Enso voor de jaren 2024 en 2025, met cijfers die 50% hoger liggen dan de marktconsensus.
Ook Morgan Stanley heeft Stora Enso opgewaardeerd van Equalweight naar Overweight. De analyse van het bedrijf suggereert dat Stora Enso's winst voor rente en belastingen (EBIT) tegen 2027 een aanzienlijke EUR1,3 miljard zou kunnen bereiken, tegenover de geschatte EUR0,7 miljard in 2024.
Deze groei zal naar verwachting worden gedreven door een cyclisch herstel van de grondstofprijzen ten gunste van de verpakkingsdivisie, een bijdrage van EUR0,2 miljard uit de ombouw van een machine in de fabriek in Oulu en een cyclisch winstherstel van EUR0,15 miljard in de divisie Houtproducten.
Deze recente ontwikkelingen wijzen op een unieke positie voor Stora Enso, aangezien haar verwachte winstgroei naar verwachting door geen enkel ander bedrijf in de sector zal worden geëvenaard. De upgrades van zowel Citi als Morgan Stanley weerspiegelen het geloof in het vermogen van het bedrijf om te profiteren van de huidige marktomstandigheden en strategische initiatieven.
InvesteringsPro Inzichten
In het licht van de downgrade van Stora Enso door JPMorgan kunnen beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreid perspectief de nieuwste cijfers en inzichten van InvestingPro in overweging nemen. Stora Enso heeft een marktkapitalisatie van $9,27 miljard, wat duidt op een belangrijke aanwezigheid in de sector. Ondanks de uitdagingen die door JPMorgan naar voren zijn gebracht, onthullen de tips van InvestingPro dat het nettoresultaat van Stora Enso dit jaar naar verwachting zal groeien, waarbij twee analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op een potentiële opleving van de financiële prestaties.
Bovendien worden de aandelen van Stora Enso dicht bij het laagste punt van de 52-week verhandeld, wat beleggers kan aantrekken die op zoek zijn naar potentieel ondergewaardeerde kansen. Het bedrijf heeft ook zijn toewijding aan aandeelhouders getoond door de dividenduitkeringen 28 jaar op rij te handhaven. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen een hoge EBIT-waarderingsmultiple en dat het bedrijf vanaf het eerste kwartaal van 2023 niet winstgevend was in de afgelopen twaalf maanden.
Voor degenen die een investering in Stora Enso overwegen, biedt InvestingPro meer inzicht, met extra tips om te helpen navigeren door de complexiteit van de markt. Beleggers kunnen meer gedetailleerde analyses en tips vinden om hun beslissingen te onderbouwen door https://www.investing.com/pro/SEOAY te bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.