JPMorgan heeft woensdag zijn standpunt over het aandeel MTN Group Limited (JSE:MTNJ) (OTC:MTNOY) bijgesteld en de rating verschoven van Underweight naar Neutral en het koersdoel licht verhoogd van ZAR82,00 naar ZAR84,00.
De verandering komt doordat het bedrijf zijn modellen aanpast naar aanleiding van de rapporten van de werkmaatschappijen (Opco's) van MTN Group en in de aanloop naar de halfjaarcijfers van MTN Group voor 2024, die gepland staan voor 19 augustus 2024.
De analist van JPMorgan merkte op dat de onderliggende groeiverwachtingen weliswaar marginaal zijn verbeterd dankzij de groei in constante valuta, maar dat de zwakkere Nigeriaanse naira en Ghanese cedi hebben geleid tot kleine verlagingen van de Headline Earnings Per Share (HEPS) prognoses.
Ondanks deze valutaproblemen wees de analist erop dat de prognoses voor de vrije kasstroom (FCF) niet significant zijn gewijzigd en op korte termijn marginaal zijn verhoogd door lagere kapitaaluitgaven (capex).
Het rapport benadrukte de bezorgdheid over de duurzaamheid van de verlaagde kapitaaluitgaven in Nigeria. JPMorgan verwacht echter een update over de heronderhandeling van de huurovereenkomst met IHS, die meer inzicht zou kunnen geven in de financiële strategieën van MTN Group.
De analist was ook van mening dat de belangrijkste impact van de devaluatie van de Nigeriaanse naira al in de resultaten tot uiting is gekomen, met een devaluatie van ongeveer 150% op jaarbasis. Verwacht wordt dat toekomstige kwartalen een meer bescheiden invloed zullen ondervinden van valutaschommelingen.
JPMorgan's upgrade naar Neutraal weerspiegelt de analyse dat de cyclus van sterke verlagingen van de winstverwachtingen voor MTN Group mogelijk grotendeels is voltooid. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de recente impact van de valutadevaluatie en de aanpassingen in de operationele prognoses van het bedrijf.
Inzichten InvestingPro
Terwijl MTN Group Limited zich opmaakt voor de halfjaarcijfers van 2024, onderstrepen de real-time gegevens van InvestingPro enkele belangrijke financiële parameters die beleggers in overweging zouden moeten nemen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $7,13 miljard, met een koers-winstverhouding (P/E) van 26,0, wat een waardering weerspiegelt vanaf de laatste twaalf maanden tot en met het vierde kwartaal van 2023. Ondanks recente uitdagingen heeft MTN Group in dezelfde periode een omzetgroei van 6,89% laten zien, wat duidt op het vermogen om ondanks tegenwind uit te breiden.
InvestingPro Tips suggereren dat MTN Group, erkend als een prominente speler in de sector voor draadloze telecommunicatiediensten, in de buurt van haar 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld, wat een waardekans kan bieden gezien het sterke rendement op de vrije kasstroom. Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat overeenkomt met de positieve omzetgroeicijfers. De brutowinstmarge van het bedrijf staat op een robuuste 64,53%, wat wijst op een efficiënte bedrijfsvoering en kostenbeheersing.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die inzicht geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van MTN Group. Op dit moment staan er nog 9 InvestingPro Tips op het platform, die kunnen worden geraadpleegd voor een uitgebreid inzicht in het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Nu MTN Group haar winst op 19 augustus 2024 nadert, kunnen deze inzichten beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen in de context van de huidige financiële positie van het bedrijf en de marktdynamiek.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.