JPMorgan heeft donderdag zijn koersdoel voor Lam Research (NASDAQ:LRCX) aandelen verhoogd naar $1.100 van de vorige $950, terwijl het een Overweight-rating op het aandeel handhaafde. De analist noemde Lam Research's sterke prestaties in het juni-kwartaal, met vermelding van robuuste omzet, marges en winst per aandeel resultaten, samen met richtlijnen voor het septemberkwartaal die JPMorgan als conservatief beschouwt.
De positieve vooruitzichten van Lam Research worden toegeschreven aan de verwachte groei in de fundamentele uitgaven voor apparatuur in de tweede helft van het jaar en in het kalenderjaar 2025. Het bedrijfsprofiel van het bedrijf is ook verbeterd dankzij een lichte stijging van de Chinese uitgaven.
De analist sprak zijn vertrouwen uit in Lam's vermogen om het dit jaar beter te doen dan de algehele groei van waferproductieapparatuur (WFE), met prognoses voor de systeemactiviteiten die met 15-17% j-o-j zullen stijgen en voor de diensten met 5%.
De sterke positie van het bedrijf op de NAND/DRAM-markten, de groeiende aanwezigheid op het gebied van geavanceerde gieterij/logica en nieuwe mogelijkheden op gebieden als geavanceerde verpakking en geheugen met hoge bandbreedte (HBM) werden genoemd als de belangrijkste motoren voor groei.
Het team van Lam Research ziet naar verluidt een sterke vraag naar HBM DRAM en is op weg om dit jaar meer dan $ 1 miljard aan inkomsten te genereren uit geavanceerde verpakking/HBM, gebruikmakend van hun leiderschap op het gebied van through-silicon vias (TSV) en verkoperen.
Bovendien wordt verwacht dat Lam Research nog eens $ 1 miljard aan inkomsten uit gate-all-around (GAA) technologie zal halen dankzij zijn sterke positie in selectieve etsen, atomaire laagdepositie (ALD) en patroonvorming. De analist merkte op dat het vertrouwen en de zichtbaarheid van de orderportefeuille voor het komende jaar toenemen naarmate de verbeteringen in het gebruik van NAND/DRAM doorgaan.
In afwachting van het onderscheppen van meerdere nieuwe technologie-invloeden in geheugen- en gieterij-/logicasectoren in de komende jaren, is Lam Research van plan om een hoger uitgavenprofiel voor onderzoek en ontwikkeling te handhaven in kalenderjaar 2024.
De verwachte omzetgroei van het bedrijf zal naar verwachting profiteren van een hogere mix van lagere kosten en variabele productie, vooral met de ingebruikname van de nieuwe fabriek in Maleisië, wat zou moeten bijdragen aan verbeteringen van de brutomarge.
De herziene vooruitzichten van JPMorgan omvatten geactualiseerde schattingen voor het kalenderjaar 2024 en introduceert schattingen voor het kalenderjaar 2025, met een koersdoel voor dat jaar van $1.100. De Overweight-rating werd gehandhaafd op basis van het vertrouwen van het bedrijf in de aanhoudende winstkracht en het groeitraject van Lam Research.
In ander recent nieuws heeft Lam Research Corporation, een toonaangevende leverancier van apparatuur voor de productie van halfgeleiders, belangrijke stappen gezet in de sector. Het bedrijf onthulde onlangs zijn geavanceerde Lam Cryo 3.0-technologie, ontworpen om te voldoen aan de groeiende vraag naar geheugen met hoge capaciteit en hoge prestaties, gedreven door de uitbreiding van AI-toepassingen.
Deze ontwikkeling komt naast Lam's optimistische omzetverwachting voor het septemberkwartaal, die de analistenverwachtingen overtreft vanwege de toegenomen vraag naar AI-gestuurde chips.
Lam Research heeft ook een aandeleninkoopprogramma van $10 miljard aangekondigd, bovenop de resterende $1,06 miljard van een eerdere machtiging. Deze beslissing is in lijn met de strategie van het bedrijf om 75%-100% van de vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders.
Verder kondigde het bedrijf een 10-voor-1 aandelensplitsing aan, die in werking zal treden na sluiting van de markt op 2 oktober 2024, in een poging om deelname aan de aandelenplannen voor werknemers van het bedrijf te verbreden onder het wereldwijde personeelsbestand.
Analisten van JPMorgan, Wells Fargo en Citi hebben onlangs hun visie gegeven op Lam Research. JPMorgan verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $1.100 van de vorige $950 en handhaafde een Overweight-rating op het aandeel. Wells Fargo handhaafde zijn Equal Weight rating, terwijl Citi zijn Buy rating voor Lam Research herbevestigde.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de strategische stappen van Lam Research en de externe factoren die haar activiteiten beïnvloeden. De vooruitgang van het bedrijf weerspiegelt de bredere industrietrend, waarbij de stijgende vraag naar high-performance computers en datacenters de markt voor geheugenhalfgeleiders stimuleert.
Lam Research ondervindt echter hinder van de Amerikaanse beperkingen op de verzending van geavanceerde chips en chipfabricageapparatuur naar China, die in 2022 van kracht werden. Dit regelgevingslandschap blijft evolueren nu de VS het verbod op chipapparatuur voor China wil uitbreiden.
Inzichten van InvestingPro
De recente aanpassing van het koersdoel door JPMorgan voor Lam Research (NASDAQ:LRCX) naar $1.100 komt overeen met de sterke prestaties en groeivooruitzichten van het bedrijf. InvestingPro-gegevens voegen aan dit perspectief toe dat Lam Research een marktkapitalisatie heeft van $120,44 miljard, wat de significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. Ondanks een uitdagend marktklimaat, zoals blijkt uit een omzetdaling van 24,48% in de laatste twaalf maanden vanaf Q3 2024, behoudt het bedrijf een robuuste brutowinstmarge van 47,19%, wat de operationele efficiëntie onderstreept.
InvestingPro Tips verrijken ons inzicht in de financiële status van Lam Research verder. Met een dividendgroei van 15,94% in dezelfde periode heeft Lam Research zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement aangetoond door het dividend 10 jaar op rij te verhogen. Bovendien hebben 20 analisten hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de vooruitzichten van Lam Research zijn er 16 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Hoewel het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple van 33,55, wat een premium waardering weerspiegelt, bieden het positieve sentiment van analisten en de strategische positionering van het bedrijf in de halfgeleidersector een tegenwicht tegen de zorgen over de waardering. Terwijl Lam Research door het huidige boekjaar navigeert, zullen beleggers nauwlettend in de gaten houden hoe de strategische investeringen en marktkansen zich vertalen in financiële prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.