JPMorgan heeft donderdag zijn vooruitzichten voor aandelen Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) bijgesteld. (HMCL:IN) bij en verhoogde het koersdoel van INR 5.240 naar INR 5.320. Het bedrijf handhaafde een Overweight-rating op het aandeel. Deze wijziging komt in de nasleep van de financiële resultaten van Hero MotoCorp over het eerste kwartaal van het boekjaar 2025.
De herziening werd ingegeven door de laatste winstupdate, die aangaf dat de margeontgoocheling in het kwartaal vooral te wijten was aan de lopende investeringen in elektrische voertuigen (EV's), die de marges met 200 basispunten beïnvloedden.
Bovendien droeg een seizoensgebonden zwakkere mix van de reserveonderdelenactiviteiten bij aan de margedruk. De marge op verbrandingsmotoren (ICE) kwam echter uit op ongeveer 16%, wat aan de bovenkant van het richtbereik van 14-16% ligt.
Hero MotoCorp heeft in het 125cc motorfietssegment een robuuste groei en positieve trends in marktaandeel doorgemaakt. Desondanks staat het totale marktaandeel van het bedrijf onder druk. Dit wordt toegeschreven aan de zwakke vraag in het instapsegment en lagere marktaandelen in zowel het scooter- als het topsegment.
Als gevolg van deze factoren heeft JPMorgan de aannames voor de gemiddelde verkoopprijs (ASP) voor Hero MotoCorp licht verlaagd. Als gevolg daarvan zijn de prognoses van het bedrijf voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en de winst per aandeel (WPA) voor de boekjaren 2025 tot 2027 verlaagd met 1-3%. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een prognose tot september 2025 ten opzichte van het vorige koersdoel van juni 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.