Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY) heeft vrijdag een upgrade gekregen van Jefferies, waarbij de waardering is veranderd van Underperform naar Hold. Het bedrijf heeft een koersdoel voor Demant vastgesteld op DKK275,00.
Deze aanpassing komt ondanks een verlaging van de verwachte winst per aandeel (WPA) voor 2024 met ongeveer 6%, als gevolg van een matig tweede kwartaal en een bijgestelde outlook voor 2024.
Het koersdoel blijft consistent door een balans tussen een lagere DCF-waardering (Discounted Cash Flow) en een stijging van de sectormultiples, samen met een lagere korting ten opzichte van sectorgenoten omdat de winst naar verwachting een dieptepunt zal bereiken.
De reden voor de upgrade naar een 'hold'-status is gebaseerd op relatieve waardering, waarbij in het bijzonder wordt opgemerkt dat Demant's aandeel beter heeft gepresteerd dan zijn collega's op het gebied van hoortoestellen.
Concurrenten zoals Sonova (SOON) hebben hun aandelen zien outperformen, terwijl Demant, samen met andere bedrijven zoals Amplifon (AMP) en GN Store Nord (GN), de afgelopen drie maanden een daling van 15-20% hebben doorgemaakt.
Ondanks de verbeterde rating handhaaft Jefferies een voorzichtig perspectief vanwege een gebrek aan directe katalysatoren die de prestaties van het aandeel zouden kunnen stimuleren, evenals de aanhoudende uitdagingen in de sector Managed Care. Deze factoren dragen bij aan de beslissing van het bedrijf om op dit moment geen optimistischer standpunt in te nemen.
Demant, een toonaangevende speler in de hoortoestellenindustrie, bevindt zich in een periode die wordt gekenmerkt door zowel uitdagingen in de hele sector als bedrijfsspecifieke dynamiek. De bijgewerkte beoordeling door Jefferies weerspiegelt een genuanceerde kijk op de huidige positie van het bedrijf binnen de markt.
In ander recent nieuws heeft Morgan Stanley het aandeel van het hoortoestelbedrijf opgewaardeerd van een 'Underweight' naar een 'Overweight' rating, waarbij ook het koersdoel werd verhoogd van DKK268,00 naar DKK320,00.
De beslissing werd beïnvloed door factoren zoals een aanzienlijke daling van de aandelenkoers sinds maart 2024, succesvolle expansie in het Veterans Affairs (VA) kanaal en de afwijkende prestaties met concurrent Sonova.
Morgan Stanley is van mening dat de markt al rekening heeft gehouden met de risico's na de vorige winstwaarschuwing van Demant en suggereert dat de huidige winstramingen grotendeels risicovrij zijn. Ze zien de huidige waardering van Demant's aandelen ook als een aantrekkelijk instapmoment, waarbij het aandeel wordt verhandeld op wat zij beschouwen als dieptepunten in vergelijking met sectorgenoten.
Jefferies heeft het koersdoel voor Demant echter verlaagd naar DKK 275,00, een daling van 11% ten opzichte van het vorige koersdoel, vanwege de zwakker dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal. Het bedrijf verlaagde ook de prognose van de winst per aandeel voor 2024 met ongeveer 4%, voornamelijk als gevolg van gestegen financiële kosten.
Ondanks deze uitdagingen heeft Demant zijn financiële verwachtingen voor dit jaar gehandhaafd. Dit zijn de recente ontwikkelingen met betrekking tot de financiële prestaties en marktpositie van Demant.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Demant A/S (WILYY) zich aanpast aan de marktomstandigheden, bieden real-time gegevens van InvestingPro een dieper perspectief op de financiële gezondheid en de aandelenprestaties. Met een marktkapitalisatie van $9,01 miljard heeft Demant een koers/winstverhouding van 25,44, wat in lijn is met de agressieve strategie van het bedrijf om aandelen terug te kopen, zoals opgemerkt door een van de InvestingPro Tips. Daarnaast staat de Koers/Winst Groei Verhouding van het bedrijf op 0,46, wat duidt op een gunstig groeitraject ten opzichte van de winst. De gegevens laten verder een robuuste brutowinstmarge zien van 74,61% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2023, wat de efficiëntie van Demant onderstreept bij het beheren van de productiekosten ten opzichte van de inkomsten.
InvestingPro Tips wijzen er ook op dat Demant wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in vergelijking met de winstgroei op korte termijn, wat duidt op potentiële onderwaardering. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het bedrijf dit jaar, wat getuigt van de solide positie in de Healthcare Equipment & Supplies industrie. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips voor Demant, toegankelijk via de speciale link: https://www.investing.com/pro/WILYY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.