Jefferies, een wereldwijd opererende financiële dienstverlener, is woensdag begonnen met de dekking van aandelen van Muthoot Finance Ltd (MUTH:IN), de grootste niet-bancaire financiële onderneming (NBFC) in India die goudleningen verstrekt. Het bedrijf gaf het aandeel een buy-rating met een koersdoel van INR2.220,00 en gaf daarmee aan vertrouwen te hebben in de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Muthoot Finance, bekend om zijn sterke merk en gezonde operationele cijfers, heeft een aanzienlijk deel van zijn geconsolideerde activa onder beheer (AUM) gekoppeld aan goudleningen, namelijk 82%.
Jefferies voorspelt dat het bedrijf zal profiteren van een verbeterende omgeving voor goudfinanciering. Ze voorspellen een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 17% in leningen voor de boekjaren die eindigen in 2025, een stijging ten opzichte van de 13% CAGR die werd waargenomen van 2021 tot 2024.
De verwachte groei van de leningen zal naar verwachting resulteren in een CAGR van 19% voor de winst per aandeel (EPS) en een rendement op eigen vermogen (ROE) van meer dan 19% handhaven in de boekjaren van 2024 tot 2027.
Jefferies' 'sum-of-the-parts' (SOTP) waarderingsbenadering leidt tot een koersdoel van INR2.220,00, dat de standalone activiteiten van Muthoot Finance waardeert op 2,6 keer de verwachte boekwaarde voor juni 2026. Deze waardering komt in grote lijnen overeen met de gemiddelde koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf over vijf jaar.
De positieve vooruitzichten van Jefferies weerspiegelen de verwachtingen van het bedrijf voor een robuuste groei van Muthoot Finance in de komende jaren. De focus van het bedrijf op goudleningen als kernonderdeel van het bedrijfsmodel wordt gezien als een belangrijke drijfveer voor de toekomstige winst en aandelenprestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.