Jefferies heeft zijn standpunt over SBI Life Insurance Co Ltd (SBILIFE: IN) bijgewerkt, waarbij het koersdoel is verhoogd naar INR1.960 van INR1.880, terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd.
De aanpassing komt na een evaluatie van de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal van het boekjaar 2025.
SBI Life rapporteerde een Value of New Business (VNB) van Rs15 miljard, een daling van 3% op jaarbasis, maar overtrof de verwachtingen dankzij verbeterde marges.
Desondanks ervoer de verzekeraar een bescheiden premiegroei van 4% op jaarbasis. De vertraging werd voornamelijk toegeschreven aan verminderde groei van SBI en andere bankpartners.
De analist merkte op dat hoewel het bedrijf uitdagingen ondervindt door een hoog basiseffect, het verbeteren van de prestaties met bankpartners cruciaal is om zorgen te verminderen. Bovendien zou de langzamere depositogroei bij publieke sector banken mogelijk hun vermogen om verzekeringen te verkopen kunnen beïnvloeden.
De prognoses voor SBI Life's VNB voor de boekjaren 2025 en 2027 zijn licht verlaagd. Er wordt echter verwacht dat het bedrijf een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 15% in VNB zal behalen van boekjaar 2025 tot 2027, na een langzamer boekjaar 2024.
De waardering van 2,1 keer de Price to Embedded Value (P/EV) voor het boekjaar 2026 wordt door Jefferies als redelijk beschouwd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.