Jefferies heeft zijn standpunt over Al Rajhi Bank (TADAWUL: 1120) bijgesteld en de rating verhoogd van Underperform naar Hold, en het koersdoel verhoogd van SAR 70,00 naar SAR 77,30.
De herziening volgt op de resultaten van de bank over het tweede kwartaal, die de analist als positief bestempelde dankzij een verbetering van de kredietgroei naar high-single-digit (HSD), wat bijdraagt aan een lagere kosten-inkomstenratio (CIR) en een hoger rendement op eigen vermogen (ROE).
De analist van Jefferies benadrukte dat de ramingen van de winst per aandeel (WPA) voor Al Rajhi Bank zijn verhoogd met 2-7% voor de jaren 2024 tot en met 2026. De nieuwe prognoses liggen nu iets boven de Visible Alpha consensus.
De herziene vooruitzichten van Jefferies suggereren dat de sterkere financiële prestaties van Al Rajhi Bank het belangrijkste argument kunnen zijn voor bullish beleggers. De analist merkte echter op dat een aanzienlijke premie in de prijs van het aandeel het ruim boven het historisch gemiddelde zou positioneren in vergelijking met de verwachte rendementen.
Het rapport sloot af met een verwijzing naar de waarderingscijfers van Al Rajhi Bank, waarin staat dat de bank wordt verhandeld tegen 16,2 keer de verwachte winst voor 2025 en 3,2 keer de verwachte boekwaarde per aandeel. De 'hold'-waardering wordt gehandhaafd op basis van het herziene koersdoel van SAR 77,3.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.