Op donderdag verlaagde Investec zijn beoordeling van het Infosys-aandeel (INFO:IN) (NYSE: INFY) van Hold naar Sell, terwijl het koersdoel werd verhoogd van INR 1.540 naar INR 1.720. Deze aanpassing komt ondanks de verwachting van het bedrijf dat Infosys zijn omzetgroeiverwachting zou kunnen verhogen van 3-4% naar 4-5%, vanwege het opstarten van de deal-achterstand.
De analyse van Investec suggereert dat Infosys in de boekjaren 2025 en 2026 een groei van respectievelijk 5% en 9% zou kunnen zien. Deze projectie is gebaseerd op de aanname van consistente netto nieuwe grote contracten ter waarde van $2 miljard per kwartaal, waarbij wordt opgemerkt dat het gemiddelde over de afgelopen tien kwartalen $1,6 miljard bedroeg. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn winst per aandeel-schattingen voor de boekjaren 2025, 2026 en 2027 verhoogd met respectievelijk 7,1%, 6,9% en 4,9% om de verwachte margeverbetering na een sterke prestatie in het eerste kwartaal van boekjaar 2025 weer te geven.
Ondanks deze positieve aanpassingen geeft het waarderingsmodel van Investec aan dat de huidige aandelenkoers de toekomstige groei mogelijk overschat. Een omgekeerde discounted cash flow (DCF) analyse wijst op een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 10% en 12% in USD/INR-omzet tot boekjaar 2035, waarbij de EBITDA-marges naar verwachting 90 basispunten hoger zullen zijn van boekjaar 2027 tot 2035 vergeleken met de schattingen voor het eerste kwartaal van boekjaar 2025. De aannames omvatten ook een kostenpercentage van het eigen vermogen van 10% en een eindgroeipercentage van 4%.
De beslissing om te downgraden werd beïnvloed door de overtuiging dat de huidige koers van het aandeel te optimistische verwachtingen voor de lange termijn incorporeert. Als gevolg hiervan adviseert Investec, ondanks het hogere koersdoel, een Sell-positie op Infosys-aandelen. Het waarderingstijdskader is verlengd van de laatste twaalf maanden (TTM) van het eerste kwartaal van boekjaar 2027 naar het derde kwartaal van boekjaar 2027.
In ander recent nieuws heeft Infosys, een wereldleider in digitale diensten en consulting, de verlenging aangekondigd van zijn strategische partnerschap met Posti, de belangrijkste post- en logistieke dienstverlener in de Noordse landen. Deze samenwerking is gericht op het verbeteren van de klantervaring en operationele efficiëntie van Posti met behulp van geavanceerde AI-technologie en cloudmogelijkheden, waarbij Infosys Topaz, een AI-first platform, en Infosys Cobalt worden geïntegreerd om de servicekwaliteit en operationele efficiëntie te verbeteren.
Naast dit partnerschap heeft Infosys sterke Q1-prestaties gerapporteerd voor FY'25, wat heeft geleid tot een herziening van de omzetgroeiverwachting naar 3-4%. De omzet van het bedrijf groeide met 3,6% op kwartaalbasis en 2,5% op jaarbasis, met een operationele margeverwachting van 20-22%. Infosys heeft ook 34 grote deals binnengehaald met een totale contractwaarde van $4,1 miljard.
Ondanks uitdagingen in de retailsector als gevolg van de macro-economische omgeving, blijft Infosys investeren in het versterken van zijn AI-capaciteiten. Het financiële dienstensegment van het bedrijf zag een groei van 7,9%, en de impact van recente overnames op de marges zal naar verwachting minimaal zijn. Infosys blijft echter voorzichtig over de duurzaamheid van het herstel in de financiële dienstensector, en discretionaire activiteiten blijven uitdagend. Deze recente ontwikkelingen benadrukken Infosys' toewijding aan het stimuleren van digitale transformatie en het verbeteren van dienstverlening in verschillende sectoren.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro-gegevens en -tips bieden aanvullende context bij de analyse van Investec over Infosys. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 29,14 en de PEG-ratio van 4,22 suggereren dat het aandeel inderdaad tegen een premie zou kunnen worden verhandeld, wat aansluit bij de visie van Investec dat de huidige prijs de toekomstige groei mogelijk overschat. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Infosys "Wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
Ondanks de downgrade laat Infosys enkele positieve financiële indicatoren zien. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $18,66 miljard, met een bescheiden groei van 1,49%. Bovendien kan Infosys bogen op een sterk rendement op activa van 19,29%, wat wijst op een efficiënt gebruik van zijn activa om winst te genereren.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Infosys "Dividendbetalingen 25 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd", wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement is 2,59%, met een aanzienlijke dividendgroei van 60,56% in de laatste twaalf maanden.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor Infosys, wat een meer uitgebreide analyse biedt voor beleggers die het aandeel overwegen in het licht van de downgrade van Investec.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.