BofA Securities heeft dinsdag zijn visie op het aandeel Hyundai Mipo Dockyard Co Ltd (010620:KS) verhoogd van Neutraal naar Kopen. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de Zuid-Koreaanse scheepsbouwer aanzienlijk en zette het op KRW140.000, tegen KRW80.000 eerder.
De upgrade komt na een herbeoordeling van de vooruitzichten van het bedrijf, waarbij BofA Securities verschillende belangrijke factoren aanhaalde voor de positieve vooruitzichten. De analist wees op een verhoogde prognose van de orderportefeuille, die nu naar verwachting $11 miljard zal bedragen over de jaren 2024 tot 2026, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de vorige schatting van $6 miljard. Daarnaast verwacht het bedrijf een stijging van de nieuwbouwprijzen en een ommekeer in de winst voor Hyundai Mipo Dockyard.
De koers van het aandeel is recent gestegen ten opzichte van de boekwaarde (PBV) en wordt nu verhandeld tegen 2,0 keer versus een 3-jaars forward return on equity (ROE) van 12%. Deze verandering wordt toegeschreven aan het robuuste orderpercentage in de eerste helft van 2024. Er werd echter opgemerkt dat de waarderingen van het bedrijf historisch gezien meer in lijn liggen met de prijzen van tankers uit de middenklasse (MR), die een correlatie van 81% vertonen, in plaats van met de verwachte winst per aandeel (WPA).
Vooruitkijkend verwacht BofA Securities dat de sterke prijzen voor MR-tankers, die tegen het einde van 2025 naar verwachting $57,7 miljoen zullen bedragen in vergelijking met de huidige $52,0 miljoen, de interesse in het aandeel Hyundai Mipo Dockyard zullen blijven aanwakkeren. Dit zal naar verwachting leiden tot een verdere herwaardering van het aandeel in de tweede helft van 2024 tot 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.