Evercore ISI heeft woensdag de vooruitzichten voor Home Depot (NYSE:HD) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $415 naar $400, terwijl het aandeel nog steeds een Outperform rating heeft.
De analyse van het bedrijf benadrukte de bezorgdheid over het negatieve vergelijkbare winkelverkeer van Home Depot, dat al 13 opeenvolgende kwartalen aanhoudt en een parallel trekt met de periode van 16 kwartalen tijdens de wereldwijde financiële crisis die in 2006 begon. Ondanks de langere periode van daling sinds de COVID-19 pandemie en de daaropvolgende economische stimulans, is de impact niet zo ernstig geweest.
De strategische verschuiving van Home Depot naar het groeiende professionele (Pro) segment werd als een positieve zet gezien. De investeringen van het bedrijf in technologie en diensten zijn gericht op het vergroten van het marktaandeel in afwachting van een economisch herstel.
Er zijn zorgen over potentiële risico's, zoals lagere marges of rendement op geïnvesteerd vermogen in het Pro-segment, en het gebrek aan synergieën met de kernmarkt voor doe-het-zelvers (DIY). De overname van SRS, gewaardeerd op 16 keer EBITDA, zal Home Depot naar verwachting twee jaar lang beletten om aandelen terug te kopen.
De positie van de analist is in lijn met een meer optimistische kijk en noemt Home Depot's historische kracht in kapitaalallocatie en zijn unieke positie om operationele schaal en expertise te benutten in een doe-het-zelfmarkt die klaar is voor consolidatie. Ondanks de wachttijd voor een ommekeer in de markt ziet het bedrijf een gunstige risico-/opbrengstmogelijkheid voor Home Depot.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op de verwachting dat Home Depot's aandelen zullen terugkeren naar een premie van 25% ten opzichte van de markt op basis van de winstraming voor 2025, die niet uitgaat van een winstpiek, waardoor er ruimte is voor potentiële opwaartse winst.
In ander recent nieuws rapporteerde Home Depot een lichte stijging van de omzet in het tweede kwartaal van het boekjaar 2024 tot $43,2 miljard, een stijging van 0,6% ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar. Het bedrijf had echter wel te maken met een daling van 3,3% in de vergelijkbare omzet, waarbij de Amerikaanse winkels een daling van 3,6% lieten zien.
De aangepaste verwaterde winst per aandeel werd gerapporteerd op $4,67 en overtrof daarmee zowel de schatting van Telsey Advisory Group van $4,64 als de FactSet consensus van $4,53. Desondanks daalde de omzet van Home Depot met 2,4% tot $41,9 miljard, exclusief het effect van de recente overname van SRS Distribution.
Telsey Advisory Group handhaafde zijn Market Perform rating voor Home Depot aandelen, terwijl Wolfe Research zijn koersdoel voor Home Depot aandelen bijstelde en verlaagde naar $392 van de eerdere $401. Beide bedrijven merkten uitdagingen op in de home improvement sector als gevolg van factoren zoals hogere rentetarieven en economische onzekerheid.
In andere ontwikkelingen hebben Home Depot en andere grote bedrijven preventief goederen geïmporteerd om mogelijke vertragingen in vrachtvervoer als gevolg van een mogelijke staking in belangrijke zeehavens in oktober te beperken. Het bedrijf heeft ook zijn verwachtingen voor het hele jaar herzien en verwacht een daling van de vergelijkbare omzet van 4% tot 3% en een aangepaste winst per aandeel van 1% tot 3%.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Evercore ISI's recente aanpassing van Home Depot's koersdoel, is het de moeite waard om enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro te vermelden die beleggers extra context kunnen bieden. Home Depot heeft een consistente toewijding aan aandeelhoudersrendement laten zien, met dividendverhogingen gedurende 14 opeenvolgende jaren en dividenduitkeringen gedurende 38 opeenvolgende jaren, wat duidt op een sterk trackrecord van financiële stabiliteit en beleggersvertrouwen. Dit is vooral relevant als beleggers kijken naar het vermogen van het bedrijf om de dividendgroei te handhaven te midden van strategische verschuivingen en marktschommelingen. Verder staat de marktkapitalisatie van Home Depot op een robuuste $347,13 miljard, met een koers-winstverhouding (P/E) van 23,07, wat aangeeft dat het bedrijf een zwaargewicht is in de gespecialiseerde detailhandel.
Hoewel 15 analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, is het belangrijk om te benadrukken dat Home Depot dit jaar naar verwachting nog steeds winstgevend zal zijn, met een gerapporteerde brutowinstmarge van 33,48% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2023. Deze winstgevendheid, in combinatie met een hoog rendement in de afgelopen tien jaar, suggereert dat het bedrijf in het verleden effectief heeft ingespeeld op uitdagingen in de markt. InvestingPro geeft ook verschillende andere tips die meer inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van Home Depot. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn aanvullende tips beschikbaar op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.