Goldman Sachs heeft dinsdag de Sell rating voor het aandeel ATS Corp (NYSE:ATS) herhaald en een koersdoel van $30,00 gehandhaafd.
De analyse van het bedrijf benadrukte dat de aangepaste EBITDA van ATS Corp voor het eerste kwartaal weliswaar voldeed aan de consensusschattingen van Visible Alpha en dat de omzet in lijn was dankzij sterke prestaties in Consumer Products, maar dat er nog steeds uitdagingen zijn.
De sector Consumer Products zag een stijging van 37% ten opzichte van de consensus, wat hielp om een daling van 12,5% in de sector Food & Beverage te compenseren.
De organische boekingen van ATS Corp stegen met 18% jaar-op-jaar en de orderportefeuille steeg met 5% kwartaal-op-kwartaal. Op jaarbasis daalde de orderportefeuille echter met 7%, met een aanzienlijke daling van 50% op jaarbasis in de sector Transportation. Het bedrijf heeft maatregelen aangekondigd om de kosten in de Transportation business te verlagen, een stap die door de analist als positief wordt gezien.
Het bedrijf voorspelt een orderportefeuilleomrekeningskoers van 33-36% voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, wat wijst op inkomsten tussen C$ 621 miljoen en C$ 678 miljoen, waarbij Goldman Sachs C$ 672 miljoen voorspelt.
Het management verwacht een impact van 250-300 basispunten op de marges in het tweede kwartaal als gevolg van lagere volumes en hogere verkoop- en algemene beheerskosten door fusies en overnames.
Het rapport merkte ook op dat het werkkapitaal hoog blijft in zowel de segmenten Life Sciences als Electric Vehicle (EV), wat leidt tot hogere netto financieringskosten.
Bijgevolg heeft Goldman Sachs zijn schatting van de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2025 verlaagd van $2,50 naar $2,20, als gevolg van de recente misser, de verwachte druk op de marges in het tweede en derde kwartaal en de hogere kosten. Het bedrijf verlaagde ook zijn prognoses voor de winst per aandeel voor de boekjaren 2026 en 2027 met $ 0,25 per jaar.
Ondanks het feit dat Goldman Sachs de verbetering van de orderportefeuille erkent, bevestigt het zijn Sell rating, verwijzend naar betere brutomarges bij andere bedrijven binnen zijn dekking. Het koersdoel van $30 is gebaseerd op een verwacht rendement op de vrije kasstroom van ongeveer 5,0% voor kalenderjaar 2026.
InvestingPro Inzichten
Volgens gegevens van InvestingPro vaart ATS Corp (NYSE:ATS) door een uitdagende periode, zoals blijkt uit de recente herzieningen door analisten. Zeven analisten hebben hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat wijst op potentiële tegenwind voor het bedrijf. Dit komt overeen met het voorzichtige standpunt van Goldman Sachs over het aandeel. Bovendien wordt ATS Corp verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een huidige koers-winstverhouding van 20,11 en een aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025 van 17,25. Dit suggereert dat het aandeel onder de koers zou kunnen liggen. Dit suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien het winsttraject.
De aandelenprestaties van het bedrijf zijn ondermaats geweest, met een koers totaalrendement over één maand van -19,63% en een rendement over zes maanden van -30,95%, wat de zorgen van de bredere markt weerspiegelt. Ondanks deze uitdagingen zijn de liquide middelen van ATS Corp groter dan de kortetermijnverplichtingen, waardoor het bedrijf op korte termijn over enige financiële flexibiliteit beschikt. Bovendien handelt het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt, wat beleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar potentiële koopjes in de markt.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten in ATS Corp en meer InvestingPro Tips voor beleggers die op zoek zijn naar uitgebreide gegevens om hun beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.