Op donderdag heeft BTIG zijn standpunt over het aandeel Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: NYSE:HLX) gewijzigd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf noemde een mogelijke stagnatie in de prijzen voor well intervention-diensten en potentiële effecten van olieprijsschommelingen op de inkomsten uit shallow water abandonment (SWA) van het bedrijf als de belangrijkste redenen voor de downgrade.
BTIG erkende het succes van het bedrijf in het handhaven van hoge bezettingsgraden voor zijn well intervention-activa, die in het derde kwartaal gemiddeld ongeveer 97% bedroegen. Bovendien zullen de recente driejarige contracten van Helix Energy voor de Siem Helix 1 & 2 schepen in Brazilië deze activa in bedrijf houden tot de tweede helft van 2027.
Ondanks het positieve contractnieuws uitte BTIG zorgen over de offshore boormarkt, die momenteel te maken heeft met overcapaciteit, ook wel "white space" genoemd. Het bedrijf voorspelt dat deze situatie waarschijnlijk zal leiden tot een afvlakking van de prijzen voor well intervention-werk in de nabije toekomst. Ze merkten op dat de prijzen voor de Braziliaanse contracten negatief werden beïnvloed door concurrentie van 6G-boorschepen.
Verder wees BTIG erop dat eventuele dalingen van de olieprijzen een negatief effect kunnen hebben op de SWA-inkomsten van Helix Energy, die in de eerste negen maanden van 2024 al een daling van ongeveer 30% op jaarbasis hebben laten zien. Het analistenbureau vatte hun standpunt samen door te stellen dat hoewel het management de afgelopen twee jaar met succes prijsstijgingen voor de Well Intervention-vloot heeft gerealiseerd en de langetermijnkansen voor SWA aantrekkelijk blijven, zij een stilstand in de prijsdynamiek op middellange termijn voorzien.
In ander recent nieuws heeft Helix Energy Solutions opmerkelijke financiële prestaties laten zien. De Q2 2024 resultaten van het bedrijf toonden inkomsten van €365 miljoen, een brutowinst van €75 miljoen en een nettowinst van €32 miljoen. De bijgewerkte omzetverwachting voor 2024 ligt tussen €1,25 miljard en €1,4 miljard, met een EBITDA-prognose variërend van €270 miljoen tot €330 miljoen.
Helix Energy heeft ook nieuwe scheepscharter- en servicecontracten ter waarde van ongeveer €786 miljoen met Petrobras veiliggesteld voor zijn Siem Helix 1 en Siem Helix 2 schepen. Daarnaast heeft het bedrijf zijn kredietovereenkomst gewijzigd, waarbij de looptijd is verlengd en de capaciteit voor kredietbrieven is verhoogd, wat de financiële flexibiliteit vergroot.
Aan de andere kant heeft Amerino Gatti zijn functie in de Raad van Bestuur neergelegd, waardoor de omvang van de raad is teruggebracht van acht naar zeven directeuren. TD Cowen, die zijn optimistische standpunt over Helix Energy handhaaft, herhaalde een Koop-advies met een koersdoel van €16,00, gedreven door positieve verwachtingen in de Robotics-divisie.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de sterke kas- en liquiditeitsposities van het bedrijf weerspiegelen, met €275 miljoen in contanten en €370 miljoen aan totale liquiditeit. Helix Energy is ook in vergevorderde gesprekken om marktconforme contracten voor well intervention-activa veilig te stellen en overweegt meer activa toe te voegen om aan de groeiende vraag in de windmolenmarkt te voldoen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de downgrade van Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX) door BTIG. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,45 miljard, met een omzet van €1,39 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat een robuuste groei van 24,35% vertegenwoordigt over dezelfde periode. Deze groei sluit aan bij BTIG's erkenning van Helix's succes in het handhaven van hoge bezettingsgraden voor zijn well intervention-activa.
De InvestingPro-gegevens onthullen echter ook enkele uitdagingen. De brutowinstmarge van het bedrijf is relatief laag met 16,16%, wat de zorgen van BTIG over mogelijke prijsdruk in de well intervention-markt ondersteunt. Bovendien geeft een InvestingPro Tip aan dat HLX lijdt onder zwakke brutowinstmarges, wat dit punt verder bevestigt.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat het aandeel de afgelopen week een grote klap heeft gekregen, met gegevens die een totaalrendement van -8,81% over 1 week laten zien. Deze recente neergang zou de reactie van de markt kunnen weerspiegelen op de zorgen die BTIG heeft geuit over mogelijke stagnatie in de prijzen en de impact van olieprijsschommelingen op de inkomsten van het bedrijf.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen 9 aanvullende InvestingPro Tips voor HLX vinden, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.