Guggenheim heeft zijn koopadvies voor Liberty Formula One (NASDAQ:FWONK) herbevestigd met een ongewijzigd koersdoel van $90,00, waarbij het optimisme uitspreekt over de aankomende verlenging van de Amerikaanse mediarechten van het bedrijf. De projecties van Guggenheim suggereren een aanzienlijke stijging van de jaarlijkse gemiddelde waarde (AAV) van de Amerikaanse mediarechten van Formula One, van de huidige $85 miljoen naar ongeveer $135 miljoen.
Het positieve vooruitzicht van de firma is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder consistente en aanzienlijk verbeterde kijkcijfertrends over meerdere jaren, een sterke Amerikaanse markt voor sportrechten met hoge vraag, vooral van technologiebedrijven, en de waarde die Formula One biedt.
Ondanks zorgen over de bereidheid van Disney om zijn investering te verhogen, merkt Guggenheim potentiële interesse op van grote streamingplatforms zoals Amazon, Netflix en Apple, waarbij Amazon en Netflix worden aangemerkt als bijzonder geschikte partners vanwege hun uitgebreide Amerikaanse bereik, groeiende sportportfolio's en robuuste promotionele mogelijkheden die de overgang van Formula One van ESPN zouden kunnen ondersteunen.
De waardering voor Liberty Formula One blijft ongewijzigd, met een koopadvies voor zowel FWONK- als FWONA-aandelen, waarbij de laatste een koersdoel van $84 heeft. De koersdoelen zijn gebaseerd op een 23x geschatte EV/EBITDA-multiple voor 2025, wat de unieke waarde van premium sportactiva, stabiele cashflows uit live-evenementen, lage kapitaalintensiteit en aanzienlijke groeimogelijkheden in belangrijke inkomstenbronnen zoals racepromotie, uitzendingen en reclame/sponsoring weerspiegelt.
Guggenheim gelooft dat Formula One goed gepositioneerd is om aantrekkelijke aandeelhoudersrendementen te leveren en te voldoen aan een gepassioneerde wereldwijde fanbase die wordt geschat op een half miljard mensen. Het verschil tussen de koersdoelen van FWONA en FWONK vertegenwoordigt het historische gemiddelde, wat wijst op een consistente benadering van de waardering door de firma.
In ander recent nieuws hebben Liberty Media Corporation en Sirius XM Holdings Inc. de laatste stappen in hun geplande reorganisatie aangekondigd, die zal uitmonden in een fusie om een nieuwe beursgenoteerde entiteit te vormen die onder de merknaam Sirius XM zal opereren.
Deze reorganisatie heeft tot doel de bedrijfsstructuur te stroomlijnen en een zelfstandig bedrijf te creëren dat een diverse mix van live, on-demand en samengesteld audio-entertainment aanbiedt. Parallel hieraan gaat Liberty Media Corporation over tot een openbare aanbieding van meer dan 10 miljoen aandelen om de voorgestelde overname van Dorna Sports, de commerciële rechtenhouder van de MotoGP-motorraceserie, te financieren.
Naar verwachting zal de overname eind 2024 worden afgerond, met alle noodzakelijke regelgevende dossiers op hun plaats. Ondertussen heeft Citi zijn koopadvies voor aandelen van Liberty Media Corp-Liberty Formula One herbevestigd, met een consistent koersdoel van $77,00.
In het recente Q2 2024 winstrapport van het bedrijf handhaafde SiriusXM een solide financiële positie, en de Formula One Group, een dochteronderneming van Liberty Media, zag een stijging van 29% in omzet en een toename van 35% in OIBDA.
Zoals altijd wordt beleggers en aandeelhouders geadviseerd de relevante documenten en verklaringen van Liberty Media en Sirius XM te raadplegen voor verdere details.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Guggenheim voor Liberty Formula One, onthullen InvestingPro-gegevens enkele interessante financiële metrieken. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,03 miljard, met een koers-winstverhouding van 64,72, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor toekomstige groeimogelijkheden. Dit sluit aan bij de positieve visie van Guggenheim op de aankomende verlenging van de Amerikaanse mediarechten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Liberty Formula One dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, wat het vertrouwen van de markt in de toekomstige prestaties van het bedrijf bevestigt. Bovendien heeft het bedrijf een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 43,43% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de projectie van Guggenheim van een verhoogde waarde in mediarechten ondersteunt.
Het is vermeldenswaard dat hoewel het bedrijf winstgevend is en een hoog rendement heeft geleverd over het laatste decennium, het geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit suggereert dat Liberty Formula One zijn winsten herinvesteert om verdere groei te stimuleren, wat gunstig kan zijn bij het verkennen van nieuwe mogelijkheden in de Amerikaanse markt voor sportrechten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Liberty Formula One.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.