Op vrijdag heeft Goldman Sachs zijn koersdoel voor Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) bijgesteld van DKK274,00 naar DKK259,00. Ondanks deze wijziging heeft het bedrijf ervoor gekozen om de buy-rating op het aandeel te handhaven. De herziening volgt op de tweedekwartaalresultaten van het bedrijf voor 2024, die leidden tot een herbeoordeling van de prognoses voor de windturbinefabrikant.
De guidance voor het fiscale jaar 2024 werd naar beneden bijgesteld, wat het nieuwe koersdoel beïnvloedt. Tijdens de conference call gaf het bedrijf aan dat de EBIT-marges van Service op korte termijn naar verwachting in lijn zullen liggen met recente kwartalen, rond 20%, wat in contrast staat met de eerdere schatting van 24%. Daarnaast worden er voor het boekjaar 2025 hogere kosten verwacht binnen de Offshore activiteiten, omdat de eenheid haar capaciteit uitbreidt.
Als gevolg van deze factoren heeft Goldman Sachs zijn EBIT-schattingen voor Vestas verlaagd met gemiddeld 13% voor de boekjaren 2024-2026. De verlaagde schattingen weerspiegelen de uitdagingen voor het winstherstelverhaal van Vestas. Desondanks blijft het investeringsbedrijf optimistisch over de toekomst van het bedrijf.
Goldman Sachs is van mening dat ondanks de tegenslagen op de korte termijn, het potentieel voor sterkere prijzen en genormaliseerde kosten zal leiden tot een herstel van de marges. Dit, in combinatie met een aanzienlijk groeiverhaal aangedreven door toegenomen volumes in hernieuwbare energie, ondersteunt de voortdurende steun van het bedrijf voor Vestas met een Buy rating. De opmerkingen van de analist onderstrepen de verwachting dat de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf robuust blijven ondanks tegenwind op de korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde Vestas Wind Systems A/S gemengde resultaten voor het tweede kwartaal. De omzet van de Deense windturbinefabrikant daalde met 4% tot €3,3 miljard door een negatieve correctie in de dienstensector.
Dit werd echter gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de orderontvangsten voor Power Solutions met 54% j-o-j, dankzij een robuuste vraag naar onshore projecten in Europa en Azië-Pacific. De orderportefeuille voor diensten steeg tot bijna € 35 miljard, terwijl de ontwikkelingspijplijn 29 gigawatt bedroeg.
Vestas heeft ook de vooruitzichten voor het hele jaar herzien en gaat uit van een omzet van 16,5%-17,5% en een EBIT-marge van 4%-5%. Het bedrijf benadrukte een sterke kasstroom over de eerste helft van het jaar en een daling van de netto rentedragende schuld ten opzichte van de EBITDA. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het vermogen van het bedrijf om te navigeren door een complexe marktomgeving met behoud van winstgevendheid en kasstroombeheer.
Ondanks de daling van de serviceomzet verwacht Vestas een aanzienlijke omzetstijging in de Power Solutions-activiteiten als gevolg van verbeterde installatievolumes en -prijzen. Het bedrijf verwacht ook dat de onderliggende winstgevendheid van de activiteiten zal blijven verbeteren.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) door zijn fiscale uitdagingen navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een genuanceerd perspectief op de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een huidige marktkapitalisatie van $23,69 miljard worstelt het bedrijf met een negatieve koers/winstverhouding van -445,94, wat de recente problemen met de winstgevendheid weerspiegelt. Desondanks zijn de vooruitzichten van analisten positief: vier analisten hebben onlangs hun winstcijfers voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een mogelijke ommekeer.
InvestingPro Tips benadrukken dat Vestas naar verwachting dit jaar winstgevend wordt, wat overeenkomt met het optimisme van Goldman Sachs over de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien wordt Vestas erkend als een prominente speler in de sector elektrische apparatuur, die werkt met een gematigd schuldniveau. Het is echter vermeldenswaard dat het bedrijf vanaf het eerste kwartaal van 2023 de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, en het wordt momenteel verhandeld tegen hoge EBIT- en EBITDA-waarderingsveelvouden.
Voor degenen die een investering in Vestas overwegen, geeft het InvestingPro platform verschillende aanvullende tips die dieper inzicht geven in de prestaties van het bedrijf en de potentiële investeringswaarde. Om deze verder te verkennen, kunnen beleggers de speciale InvestingPro-pagina voor Vestas bezoeken op https://www.investing.com/pro/VWDRY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.