Goldman Sachs heeft donderdag zijn buy-rating op aandelen van MPLX LP (NYSE:MPLX) herhaald en een koersdoel van $44,00 gehandhaafd. Het vertrouwen van de firma in de financiële vooruitzichten van het bedrijf is versterkt na een bezoek aan het hoofdkantoor van MPLX vorige maand. De analyse van Goldman Sachs ondersteunt MPLX's eigen mid-single-digit EBITDA-groeidoelstelling, die aanvankelijk werd gepresenteerd tijdens het winstrapport over het vierde kwartaal van 2022.
Het management van MPLX heeft zijn EBITDA-groeitempo consequent doorgevoerd, maar de consensusramingen zijn conservatief gebleven en voorspelden een samengestelde jaarlijkse groei van 2-3% (CAGR).
Het debat rond deze prognoses is aan de gang, vooral nadat de resultaten over het tweede kwartaal van 2024 bekend werden gemaakt. Goldman Sachs' evaluatie van de groei van MPLX omvat de bestaande activabasis, potentiële bijdragen van organische projecten en bolt-on fusies en overnames (M&A).
Goldman Sachs verwacht dat MPLX de ondergrens van zijn EBITDA-groeidoelstelling, ongeveer 4%, kan bereiken door basisgroei en huidige kapitaaluitgaven van ongeveer $ 1 miljard per jaar. Om de bovenkant van de groeidoelstelling te bereiken, in de buurt van 7% zoals het management van MPLX af en toe aangeeft, zou het bedrijf de uitgaven moeten verhogen, mogelijk tot meer dan $ 2 miljard per jaar, door organische en anorganische investeringen te combineren.
Ondanks het potentieel voor hogere kapitaaluitgaven, verwacht Goldman Sachs dat MPLX de kapitaaldiscipline zal handhaven en de voorkeur zal geven aan kleinere projecten en bolt-on overnames boven grootschalige fusies en overnames die hogere risico's en mogelijk lagere rendementen met zich mee kunnen brengen.
Deze gedetailleerde beoordeling versterkt de Buy-rating van Goldman Sachs en ondersteunt de visie dat MPLX een toonaangevend verhaal zal blijven op het gebied van kapitaalrendement.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl MPLX LP (NYSE:MPLX) de aandacht blijft trekken van grote financiële instellingen, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor de huidige marktpositie van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van $43,3 miljard wordt MPLX verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 10,32, wat duidt op een sterke marktwaardering ten opzichte van de winst. Dit wordt verder ondersteund door het aanzienlijke dividendrendement van het bedrijf van 8,01%, wat wijst op de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders, een punt dat aansluit bij de positieve visie van Goldman Sachs op de strategie van het bedrijf om kapitaal terug te geven.
InvestingPro Tips benadrukken ook de lage prijsvolatiliteit van het aandeel en een consistent trackrecord van 12 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen, wat het imago als een stabiele belegging versterkt. Analisten hebben hun inkomsten voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld en het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat beleggers moeten letten op de balans tussen waarde en groeivooruitzichten. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over MPLX op https://www.investing.com/pro/MPLX.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.