Goldman Sachs heeft dinsdag het verkoopadvies (Sell-rating) voor aandelen van Plains All American (NASDAQ:PAA) gehandhaafd met een ongewijzigd koersdoel van $17,00. De analyse van de firma komt op het moment dat de markt uitkijkt naar de resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal van 2024.
De aandachtspunten voor het aankomende resultatenbericht zijn onder meer de vergelijking van activiteiten tussen de regio's Midland en Delaware, rekening houdend met de bestaande beperkingen in de gasinfrastructuur, de verwachtingen versus de daadwerkelijke groei in het Permian Basin, en het potentieel voor operationele efficiëntieverbeteringen in de toekomst. Daarnaast zal er waarschijnlijk aandacht zijn voor de omvang van bolt-on kansen.
Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt Goldman Sachs een EBITDA van €665 miljoen voor Plains All American, in lijn met hun eerdere schatting. Dit cijfer ligt iets hoger dan de consensusschatting van €653 miljoen. De voorspelde EBITDA weerspiegelt een stijging in het Crude and Other segment, gecompenseerd door een lichte daling in het NGL-segment.
De kwartaal-op-kwartaal variatie wordt toegeschreven aan een vermindering van de winsten uit ruwe oliehandel in vergelijking met het tweede kwartaal van 2024, een afname van het positieve effect van iso-to-normal butaanspreads in NGL's, en uitgestelde operationele kosten die voor de tweede helft van 2024 worden verwacht. Deze factoren worden enigszins gecompenseerd door robuuste groei in de Permian-regio, vooral in langeafstandstransport.
Voor het volledige jaar 2024 schat Goldman Sachs een EBITDA van €2.780 miljoen voor Plains All American, wat marginaal boven de marktconsensus van €2.766 miljoen ligt. De waardering van het bedrijf volgens Goldman Sachs ondersteunt het gehandhaafde koersdoel van $17 voor zowel PAA als de gelieerde entiteit Plains GP Holdings (PAGP), waarbij het verkoopadvies ongewijzigd blijft. De firma blijft voorzichtig over het aandeel in aanloop naar de publicatie van de derdekwartaalcijfers.
In ander recent nieuws heeft Plains All American Pipeline strategische wijzigingen aangebracht in zijn kredietovereenkomsten, waarbij de looptijden van bestaande kredietfaciliteiten zijn verlengd. Deze stap maakt deel uit van de proactieve aanpak van het bedrijf om zijn financiële verplichtingen te beheren. Het bedrijf heeft ook sterke prestaties gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2024, met een aangepaste EBITDA van €674 miljoen, wat de verwachtingen overtrof. Als gevolg hiervan heeft het zijn EBITDA-prognose voor het volledige jaar 2024 met €75 miljoen verhoogd.
Parallel hieraan is Plains GP Holdings, een gerelateerde entiteit, een veelbelovende joint venture aangegaan met Oryx. Van dit strategische partnerschap wordt verwacht dat het in de toekomst extra vaten zal opleveren voor de langeafstandspijpleidingen van het bedrijf. Stifel heeft daarop het koersdoel voor Plains GP Holdings verhoogd naar $23,00, met behoud van een koopadvies.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische financiële planning van de bedrijven en hun inspanningen om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden. Ze onderstrepen ook de focus van de bedrijven op het vergroten van hun capaciteit om aan de toegenomen transportvraag te voldoen.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Plains All American bieden aanvullende context bij de analyse van Goldman Sachs. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €12,39 miljard, met een koers-winstverhouding van 16,01, wat wijst op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. Opmerkelijk is dat het dividendrendement van PAA een aantrekkelijke 7,19% bedraagt, met een aanzienlijke dividendgroei van 18,69% over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, wat interessant kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat PAA zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat aansluit bij de sterke dividendgroei van het bedrijf. Bovendien suggereert het hoge rendement op geïnvesteerd kapitaal van het bedrijf een efficiënt gebruik van middelen om winst te genereren. Deze inzichten vullen de analyse van Goldman Sachs aan door een breder perspectief te bieden op de financiële gezondheid van PAA en de waardepropositie voor aandeelhouders.
InvestingPro biedt 13 aanvullende tips voor PAA, die beleggers een uitgebreid beeld geven van de sterke punten en potentiële risico's van het bedrijf. Om toegang te krijgen tot deze waardevolle inzichten en beter geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen, kunt u overwegen het volledige aanbod van tips te verkennen op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.