Op woensdag handhaafde Goldman Sachs een Neutraal advies voor de aandelen van Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) met een ongewijzigd koersdoel van $74,00. Dit besluit volgt op een beoordeling van de financiële resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal van 2024, wat leidde tot een aanpassing van de schattingen vanwege iets hogere sweep-depositosaldi en recente forward-rentetarieven.
De saldi van Charles Schwab in september vertoonden een tijdelijke stijging, toegeschreven aan seizoensgebonden verkopen die nog niet opnieuw zijn geïnvesteerd, wat mogelijk een uitdaging vormt voor oktober. Het bedrijf ervoer ook organische cashgroei uit netto nieuwe activa (NNA). Ondanks het intrekken van de richtlijn voor een netto rentemarge (NIM) van 3% tegen eind 2025, blijft het management positief over NIM-verbeteringen in lijn met de huidige rentecurve.
Het bedrijf heeft geen gedetailleerde prognoses voor 2025 gegeven, maar gaf aan dat de negatieve impact van de AMTD-deal op NNA zou moeten afnemen. Bovendien introduceerde Charles Schwab een voorlopige kostengroeiprognose in de mid-single digits voor 2025, wat mogelijk iets boven de consensus van financiële analisten ligt.
Goldman Sachs merkte op dat een daling van de sweep-saldi in oktober waarschijnlijk is, maar erkende de potentieel positieve ontvangst door beleggers als de sweep-deposito's zich blijven stabiliseren. De firma benadrukte ook de gevoeligheid van de winst per aandeel van Charles Schwab voor depositosaldi, wat het vertrouwen van beleggers in het groeipotentieel van het aandeel zou kunnen beïnvloeden.
De waardering van het aandeel Charles Schwab staat momenteel op 19,7 keer de verwachte winst voor 2025 en 15,3 keer voor 2026. Goldman Sachs is van mening dat het risico/rendementsprofiel voor het bedrijf evenwichtig is, gezien deze cijfers.
In ander recent nieuws rapporteerde Charles Schwab Corporation sterke resultaten over het derde kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 5% jaar-op-jaar naar $4,8 miljard en een aangepaste winst per aandeel van $0,77. Het bedrijf heeft zijn aanvullende financiering met $9 miljard verminderd, en de aangepaste Tier 1 Leverage-ratio verbeterde naar 6,7%. De netto nieuwe activa zijn meer dan verdubbeld vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar, wat wijst op een sterke klantbetrokkenheid.
Citi en Barclays hebben hun koersdoelen voor Charles Schwab herzien, waarbij Citi het verhoogde van $72 naar $75 en Barclays van $64 naar $74, waarbij beide bedrijven een neutrale houding ten opzichte van het aandeel handhaven. Deze aanpassingen volgen op de recente financiële prestaties en strategische vooruitgang van het bedrijf, waaronder een aanzienlijke toename van de kassaldi en vermindering van de Federal Home Loan Bank-voorschotten.
In het kielzog van deze ontwikkelingen verwacht Schwab een omzetgroei van 2-3% voor heel 2024 en plant het de lancering van nieuwe retailalternatieven in het vierde kwartaal. Het bedrijf heeft echter zijn verwachtingen voor de netto rentemarge tegen eind 2025 aangepast vanwege mogelijke macro-economische onzekerheden. Tot slot zal CEO Walt Bettinger vertrekken, waarbij Rick Wurster in januari 2024 de rol zal overnemen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van Goldman Sachs over Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €131,64 miljard, met een koers-winstverhouding van 29,95, wat de verwachtingen van beleggers voor toekomstige groei weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Charles Schwab al 36 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die in lijn is met de stabiele financiële positie van het bedrijf zoals besproken in het artikel. Deze consistentie kan beleggers enige geruststelling bieden te midden van de uitdagingen die Goldman Sachs heeft opgemerkt.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat 8 analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode. Dit positieve sentiment van analisten zou potentieel de evenwichtige visie van Goldman Sachs op het risico/rendementsprofiel van het aandeel kunnen ondersteunen.
Het is vermeldenswaardig dat de omzet van Charles Schwab over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 $18,4 miljard bedroeg, met een omzetgroei van -12,02% over dezelfde periode. Deze daling in omzetgroei kan een factor zijn in de voorzichtige Neutrale beoordeling van Goldman Sachs, ondanks de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die investeringsbeslissingen met betrekking tot Charles Schwab Corporation verder kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.