TD Cowen heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) bijgesteld, het koersdoel verlaagd van $65,00 naar $55,00, maar de waardering voor het aandeel gehandhaafd op Buy. Het halfgeleiderbedrijf, dat bekend staat om zijn gespecialiseerde chipfabricage, heeft te maken gehad met een fluctuerende vraag, wat de waardering van het aandeel heeft beïnvloed.
De analist van TD Cowen merkte op dat GlobalFoundries tekenen van verbetering ziet in zijn fundamentals, met een positieve seizoensgebonden opleving van de vraag. Hij wees er echter ook op dat overtollige voorraden in de industriële en Internet of Things (IoT)-sectoren een uitdaging vormen voor de bezettingsgraad van de fabrieken van het bedrijf. Ondanks deze tegenwind werd de brutomarge (GM) in het tweede kwartaal positief beïnvloed door 66 miljoen dollar aan aanpassingen in het kader van Long-Term Agreement (LTA). Dit resulteerde in een bijna vlakke kern-GM over het kwartaal.
Vooruitkijkend verwacht de analist een bescheiden stijging van de GM voor het derde kwartaal, met een verbetering van ongeveer 70 basispunten dankzij een hogere verkoop per eenheid. De doelstelling voor de vrije kasstroom (FCF) voor het kalenderjaar 2024 blijft vastgesteld op ongeveer $960 miljoen.
Bovendien wordt er geanticipeerd op groei van de FCF, met projecties die suggereren dat de FCF in het kalenderjaar 2025 meer dan $1,2 miljard zou kunnen bedragen. Deze prognose is gebaseerd op een jaarlijkse stijging van de kapitaaluitgaven met ongeveer 5% tot een geschatte $740 miljoen.
Dit herziene koersdoel weerspiegelt een genuanceerde kijk op de financiële vooruitzichten van GlobalFoundries, waarbij rekening wordt gehouden met zowel de huidige uitdagingen als het groeipotentieel in de komende jaren. Ondanks de verlaging van het koersdoel geeft de handhaving van een Buy-rating aan dat de vooruitzichten voor de prestaties van het bedrijf positief blijven.
In ander recent nieuws rapporteerde GlobalFoundries, de bekende fabrikant van halfgeleiders, een robuuste omzet van $1,632 miljard in het tweede kwartaal, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Ondanks een omzetdaling van 12% op jaarbasis, verscheepte het bedrijf ongeveer 517.300 millimeterequivalente wafers, waarbij de gemiddelde verkoopprijs per wafer stabiel bleef.
Dit succes werd gestimuleerd door ontwerpoverwinningen in de automobielsector en de sector van slimme mobiele apparaten, en door de overname van de galliumnitride power business van Tagore Technologies.
GlobalFoundries rapporteerde ook een non-IFRS brutomarge van 25,2% en een non-IFRS verwaterde winst per aandeel van $0,38. Het bedrijf is optimistisch over toekomstige groei en mikt op een omzetbereik van $9,5 miljard tot $10 miljard, met de verwachting van verbeterde brutomarges in de komende kwartalen.
Afgezien van deze financiële hoogtepunten verwacht GlobalFoundries voor het derde kwartaal een omzet tussen $1,7 miljard en $1,75 miljard. Het bedrijf voorspelt ook een inkomstenhoogtepunt van $8,1 miljard of $8,2 miljard in 2022, door gebruik te maken van de fungibiliteit van de fabriek. Langetermijnovereenkomsten, met name in de autosector, worden als cruciaal beschouwd, met $ 18 miljard aan levenslange inkomsten gekoppeld aan bestaande LTA's.
Inzichten van InvestingPro
GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) bevindt zich in een complexe marktomgeving, zoals blijkt uit recente InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op ongeveer $24,01 miljard, met een koers-winstverhouding van 29,62, wat suggereert dat beleggers winstgroei verwachten, ondanks de omzetdaling van het bedrijf van 12,39% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Interessant is dat het aandeel van het bedrijf dicht bij het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld en met een koers-boekverhouding van 2,2 kan het beleggers aantrekken die op zoek zijn naar potentieel ondergewaardeerde aandelen in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur.
Twee opmerkelijke InvestingPro Tips voor GlobalFoundries benadrukken de recente prestaties van het aandeel en de verwachtingen van analisten: de Relative Strength Index (RSI) suggereert dat het aandeel zich in oververkocht gebied bevindt en analisten hebben hun inkomsten voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat wijst op potentiële voorzichtigheid voor beleggers op de korte termijn. Het is echter vermeldenswaard dat GlobalFoundries werkt met een gematigd schuldniveau en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat voor enige financiële stabiliteit zou kunnen zorgen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van GlobalFoundries. Om deze inzichten verder te onderzoeken, kunnen geïnteresseerde lezers InvestingPro bezoeken voor een volledige lijst met tips en statistieken op maat van GlobalFoundries.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.