Op donderdag heeft Evercore ISI zijn standpunt over Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) aangepast door het aandeel van het bedrijf te verlagen van Outperform naar In Line. Het bedrijf herzag ook het koersdoel van €60,00 naar €55,09. De verlaging wordt toegeschreven aan de aanzienlijke outperformance van het aandeel ten opzichte van de S&P sinds de beursgang, met een stijging van 300% vergeleken met de marktwinst van 75%.
Het bedrijf merkte op dat de waarderingsmultiples van Academy Sports & Outdoors momenteel aan de bovenkant van de driejarige bandbreedte liggen, hoewel ze niet duur zijn met 7x EV/EBITDA en 8x forward P/E. De analist wees op zorgen over drie opeenvolgende jaren van dalende vergelijkbare winkelverkopen, met een verwachte daling van 4,6% in 2024. Er is ook scepsis over de productiviteit van nieuwe winkels en toenemende concurrentiedruk, wat de waardering van het bedrijf kan beperken.
Academy Sports wordt geconfronteerd met verhevigde concurrentie van zowel massamarktretailers zoals Walmart als speciaalzaken zoals Dick's Sporting Goods. Deze laatste heeft Academy Sports overtroffen met een vergelijkbare omzetgroei van 46% over vijf jaar, aanzienlijk hoger dan de ongeveer 15% van Academy Sports. De analyse van het bedrijf plaatst Academy Sports in de onderste laag van zijn retaildekking bij het vergelijken van vergelijkbare verkopen over vijf jaar.
Het herziene koersdoel van €55,09 weerspiegelt een multiple van 8,8x op de geschatte winst per aandeel voor 2025 van €6,24. Deze aanpassing houdt rekening met een uitdagende vooruitzicht voor de tweede helft van 2024, maar suggereert een evenwichtig risico/rendement scenario als de verkopen in 2025 verbeteren. Bovendien benadrukte de analist dat de vrije kasstroom van het bedrijf, die naar verwachting meer dan €275,45 miljoen zal bedragen na aftrek van de winkelgroei, ondersteuning zou kunnen bieden voor aandeleninkopen en verbeteringen in de toeleveringsketen.
In ander recent nieuws zag Academy Sports & Outdoors Inc. een daling van 2,2% in de verkoop in het tweede kwartaal, met een totaal van €1,42 miljard. Dit leidde tot een neerwaartse bijstelling van de jaar-tot-datum vooruitzichten voor zowel omzet als winst. Loop Capital handhaafde echter zijn koopadvies voor Academy Sports, verwijzend naar de concurrerende prijsstrategie van het bedrijf. Jefferies behield ook een koopadvies, zij het met een verlaagd koersdoel van €58,75. B.Riley herhaalde een koopadvies met een koersdoel van €64,27, ondanks de erkenning van de uitdagingen van het bedrijf in het tweede kwartaal.
TD Cowen verhoogde het koersdoel van Academy Sports naar €51,42, met behoud van een Hold-rating, terwijl JPMorgan zijn koersdoel verlaagde naar €47,73, met behoud van een neutrale rating. Truist Securities en Evercore ISI pasten hun koersdoelen aan naar respectievelijk €57,84 en €59,68, beide met behoud van positieve ratings. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een reeks analisten perspectieven op de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Wat expansie betreft, is Academy Sports van plan om de komende vijf jaar tussen de 160 en 180 nieuwe winkels te openen en zijn online aanwezigheid te versterken met initiatieven zoals het My Academy Rewards-programma en bezorging op dezelfde dag via DoorDash. Van deze strategische groei-initiatieven wordt verwacht dat ze een belangrijke rol zullen spelen in de toekomstige prestaties van Academy Sports.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van Evercore ISI van Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO). De P/E-ratio van het bedrijf van 8,39 sluit aan bij Evercore's observatie van een 8x forward P/E, wat bevestigt dat het aandeel tegen een relatief lage winstmultiple handelt. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met ASO's marktkapitalisatie van €3,59 miljard, suggereert dat beleggers voorzichtig zijn over de groeiverwachtingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat Evercore's vermelding van potentiële aandeleninkopen ondersteunt. Deze strategie zou kunnen helpen om aandeelhouderswaarde te behouden in het licht van concurrentiedruk. Bovendien geven ASO's sterke kasstromen, die voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, en liquide activa die de kortlopende verplichtingen overtreffen, aan dat er een solide financiële positie is die de in het analistenrapport genoemde verbeteringen in de toeleveringsketen zou kunnen financieren.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel Evercore zorgen uit over dalende vergelijkbare winkelverkopen, InvestingPro-gegevens een bescheiden omzetdaling van 1,63% over de laatste twaalf maanden laten zien. Dit, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat ASO winstgevend is geweest over dezelfde periode, suggereert dat het bedrijf zijn bottom line beheert ondanks uitdagingen aan de top line.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in ASO's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.