Evercore ISI heeft dinsdag zijn visie op Teradata Corporation (NYSE:TDC), een cloudgebaseerd data-analysebedrijf, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $46,00 naar $34,00. Ondanks deze bijstelling handhaafde het bedrijf zijn Outperform rating op het aandeel. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar Outperform rating op het aandeel. De aanpassing volgde op de resultaten van Teradata over het tweede kwartaal, die een mix van sterke en zwakke punten lieten zien.
Het bedrijf rapporteerde een totale Annual Recurring Revenue (ARR) van $1.465 miljoen, een daling van 4% op basis van constante valuta, wat lager was dan de verwachte $1.478,1 miljoen.
Teradata's operationele marges en winst per aandeel (EPS) overtroffen echter de verwachtingen en kwamen uit op respectievelijk 22,0% en $ 0,64, tegenover de verwachte 16,4% en $ 0,48.
Teradata's ARR voor de cloud vertoonde een stijging van 31% op jaarbasis bij gelijkblijvende valuta en kwam uit op 542 miljoen dollar. De sequentiële groei bedroeg echter slechts $17 miljoen, minder dan de $20 miljoen waar beleggers op hadden gehoopt. Het management schreef dit toe aan een moeilijke macro-economische omgeving en langere dealcycli.
Daarnaast heeft Teradata de verwachtingen voor de toekomst naar beneden bijgesteld, waaronder het verlagen van de ARR-groei voor de publieke cloud voor boekjaar FY24 van 35-41% naar 28-32%, de totale ARR-groei van 4-8% naar een daling van 2-4% en de vrije kasstroom (FCF) van 340-380 miljoen dollar naar 270-290 miljoen dollar. Het bedrijf heeft ook zijn ARR-doelstelling voor de cloud van $1 miljard verschoven van FY25 naar FY26.
De verlaagde guidance heeft geleid tot een daling van de aandelen van Teradata met ongeveer 6% in de nabeurshandel. Evercore ISI suggereert echter dat de verlaagde verwachtingen een conservatiever en haalbaarder doel kunnen zijn voor het management om naartoe te werken.
Dit komt op het moment dat Teradata een nieuwe go-to-market (GTM) strategie introduceert onder een nieuwe Chief Revenue Officer (CRO) en kan bogen op een pijplijn van grote ARR-deals die drie keer zo groot is als in het tweede kwartaal van het vorige boekjaar.
De herziene guidance geeft een verwachte FY24 netto nieuwe cloud ARR van ongeveer $150 miljoen aan, wat volgens Evercore ISI haalbaar is aangezien het management in FY23 een netto nieuwe cloud ARR van $171 miljoen realiseerde.
Het bedrijf concludeert dat de aandelen van Teradata, die momenteel worden verhandeld tegen 8,5 keer de geschatte waarde ten opzichte van de vrije kasstroom in CY25, een waardering bereiken die gunstig zou kunnen zijn voor de risico-rendementverhouding, maar dat het aandeel op de korte termijn binnen een bandbreedte zou kunnen blijven totdat het management de effectiviteit van de GTM-veranderingen kan bewijzen door middel van groei in netto nieuwe ARR.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Teradata Corporation (NYSE:TDC) navigeert door zijn go-to-market strategiewijzigingen en herziene richtlijnen, bieden de real-time gegevens en inzichten van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $2,85 miljard en een hoge koers-winstverhouding van 68,89 weerspiegelt de waardering van Teradata een markt die aanzienlijke groeiverwachtingen heeft ingeprijsd. De koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf van 52,73 suggereert een hogere waardering dan de materiële activa.
Ondanks de recente zorgen over de prestaties, wijzen InvestingPro Tips op enkele positieve aspecten voor beleggers om in overweging te nemen. Het agressieve initiatief van het management om aandelen terug te kopen en een hoog aandeelhoudersrendement kunnen worden gezien als tekenen van vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor dit jaar en het aandeel wordt momenteel verhandeld in de buurt van het laagste punt in 52 weken, wat een potentieel instapmoment kan vormen voor value-beleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over Teradata, waaronder een analyse van de liquiditeitsproblemen op de korte termijn en de waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Met in totaal 15 InvestingPro Tips hebben beleggers toegang tot een breder scala aan gegevens en deskundige analyses om hun beleggingsbeslissingen te onderbouwen.
InvestingPro's schatting van de reële waarde staat op $40,83, iets onder het analistendoel van $42, wat een perspectief biedt op de potentiële opwaartse waarde van het bedrijf. Als beleggers de recente aanpassingen in de verwachtingen afwegen tegen de strategische initiatieven van het bedrijf, kunnen deze realtime inzichten en deskundige tips van InvestingPro helpen bij het maken van weloverwogen beleggingskeuzes.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.