Evercore ISI heeft donderdag zijn financiële vooruitzichten voor ProLogis (NYSE: PLD) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar $123,00, ten opzichte van het vorige koersdoel van $119,00. Het bedrijf handhaafde een "In Line" rating voor het aandeel.
ProLogis, een wereldwijde leider in logistiek vastgoed, heeft in het afgelopen kwartaal een daling van 2% in de groei van de markthuren waargenomen, wat volgt op een daling van 1% in zowel het eerste kwartaal als het laatste kwartaal van het voorgaande jaar. Het grootste deel van deze daling wordt toegeschreven aan de zwakke markt in Zuid-Californië.
Het bedrijf verwacht dat de huurgroei buiten Zuid-Californië de komende 12 maanden vlak tot licht negatief zal zijn. Met inbegrip van de regio Zuid-Californië verwacht ProLogis dat de groei van de markthuren tussen -5% tot -2% zal liggen voordat deze begint te stijgen. Ondanks deze trends heeft ProLogis zijn FFO-begroting voor dit jaar gehandhaafd, terwijl het ook de verwachtingen voor de aan- en verkopen van vastgoed heeft verhoogd.
Daarnaast heeft ProLogis zijn prognose voor netto promotiekosten met $ 15 miljoen verlaagd naar $ 65 miljoen, wat heeft bijgedragen aan een opwaartse bijstelling van de schatting van de kern FFO voor het hele jaar met $ 0,01 in het midden, die nu $ 5,43 bedraagt, tegenover $ 5,42. Deze bijgestelde prognose ligt iets boven die van Evercore. Deze bijgestelde raming ligt iets boven Evercore ISI's eigen raming van $5,39 voor het boekjaar 2024 en de consensusraming van $5,41.
Na de resultaten over het tweede kwartaal en de herziene guidance heeft Evercore ISI een aantal operationele aannames aangepast, wat geen significante verandering heeft gebracht in de schatting van $5,39 voor het boekjaar 2024. De schatting voor het fiscale jaar 2025 is echter met $0,01 verhoogd naar $5,98, wat onder de consensusschatting van $6,08 blijft.
De aanpassing van het koersdoel naar $123,00 van $119,00 is deels het gevolg van een lagere risicovrije renteaanname binnen het discounted cash flow (DCF) model, dat is verlaagd van 4,35% naar 4,15%, en een verhoging van de Adjusted Funds From Operations (AFFO) multiple voor de kernactiviteiten van 22x naar 23x.
Ander recent nieuws is dat ProLogis, een wereldwijde leider in logistiek vastgoed, verschillende keren de koersdoelen heeft bijgesteld door verschillende analisten als gevolg van veranderende marktomstandigheden en onzekerheid over de vraag.
BMO Capital handhaafde een Market Perform rating voor ProLogis-aandelen met een stabiel koersdoel van $115,00, onder verwijzing naar een mogelijke verlaging van de verwachtingen voor 2024 als gevolg van een afnemende vraag naar magazijnruimte.
Mizuho Securities verlaagde het koersdoel naar $120, als gevolg van een bescheiden neerwaartse bijstelling van de kerngroeiverwachtingen voor de boekjaren 2024 en 2025. RBC Capital Markets verlaagde het koersdoel naar $124, ondanks het handhaven van een Outperform rating, na de eerste kwartaalresultaten van ProLogis voor 2024 die wezen op een vertraging van de leaseactiviteit op de korte termijn. Baird paste ook zijn koersdoel aan naar $117,00, wat een meer voorzichtige kijk weerspiegelt op de prestaties op korte termijn als gevolg van de veranderende economische omstandigheden in de industriële sector.
Naast deze evaluaties kondigde ProLogis zijn kwartaaldividenden in contanten aan, met een dividend van $0,96 per aandeel op gewone aandelen en een dividend van $1,0675 per aandeel op de 8,54% Series Q Cumulative Redeemable Preferred Stock. Deze recente ontwikkelingen laten gemengde vooruitzichten zien voor ProLogis, waarbij de verwachtingen van analisten en markttrends wijzen op zowel uitdagingen als kansen voor het bedrijf in de nabije toekomst.
InvestingPro-inzichten
Recente analyses van InvestingPro hebben verschillende belangrijke factoren aan het licht gebracht die van invloed kunnen zijn op de beslissingen van beleggers met betrekking tot ProLogis (NYSE: PLD). ProLogis heeft laten zien dat het zich inzet voor aandeelhoudersrendement en heeft zijn dividend 10 jaar op rij verhoogd, met een huidig dividendrendement van 3,12%. Dit komt overeen met het langetermijnverleden van het bedrijf, dat al 14 jaar op rij dividend uitkeert. Daarnaast onderscheidt ProLogis zich als een prominente speler in de Industrial REITs industrie, wat stabiliteit zou kunnen bieden te midden van marktschommelingen.
InvestingPro-gegevens laten een marktkapitalisatie zien van $115,96 miljard en een robuuste omzetgroei van 24,62% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Ondanks dat analisten een omzetdaling in het lopende jaar verwachten, heeft ProLogis in de afgelopen drie maanden sterke rendementen gegenereerd, met een koers-totaalrendement van 18,71%. Deze statistieken suggereren dat, hoewel er op korte termijn tegenwind kan zijn, de financiële gezondheid van het bedrijf op lange termijn solide blijft. De koers-winstverhouding is momenteel 40,1, wat erop kan wijzen dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie, mogelijk vanwege de consistente prestaties en marktpositie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de financiële gezondheid en marktprestaties van ProLogis. Deze tips zijn, samen met realtime statistieken, toegankelijk op Investing.com/pro/PLD. Voor een diepgaander inzicht en voor exclusieve inhoud kunnen lezers de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, dat in totaal 14 InvestingPro Tips voor ProLogis bevat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.