Op donderdag handhaafde BTIG een Buy rating op aandelen van Etsy (NASDAQ:ETSY) met een stabiel koersdoel van $78,00, na het kwartaalrapport van het bedrijf met beter dan verwachte tweedekwartaalresultaten en een bruto koopkrachtverwachting (GMS) die voldeed aan de verwachtingen van analisten.
Etsy's aandelen zijn de afgelopen maand met 10% gestegen en het bedrijf gelooft dat de recente financiële resultaten de voortzetting van deze stijging ondersteunen.
Etsy's prognose voor het derde kwartaal van 2024 geeft een lage eencijferige daling in GMS aan, in lijn met de prognoses van analisten van een daling van 2,2% tot $2,97 miljard. Deze voorspelling weerspiegelt een meer uitdagende jaar-op-jaar vergelijking voor zowel het geconsolideerde bedrijf als de Etsy marktplaats in het bijzonder.
In het eerste kwartaal van 2024 zag de Etsy marktplaats een daling van 3,2% in GMS ten opzichte van een jaar eerder, wat een verbetering op rij betekende die deels werd toegeschreven aan de timing van Pasen en productverbeteringen.
De prestaties van het bedrijf in de belangrijkste categorieën vertoonden tekenen van verbetering, waarbij vijf van de zes grootste segmenten, die 86% van GMS vertegenwoordigen, een betere groei lieten zien vergeleken met het eerste kwartaal.
Met name de categorie speelgoed en spellen werd positiever en de categorie papier & feestartikelen stabiliseerde. De cadeaucategorie zag ook een stijging van 4% op jaarbasis en overtrof daarmee de lage eencijferige groei eerder dit jaar.
Etsy's take-rate voor het kwartaal kwam uit op 22,0% en overtrof daarmee de guidance, dankzij een bredere dekking van betalingen, uitbreiding van Offsite en Etsy Ads, en hogere verzendinkomsten bij Depop. De aangepaste EBITDA-marge van het bedrijf bedroeg 27,7% en overtrof daarmee de verwachtingen. Dit is een bewijs van effectief kostenbeheer, ondanks een aanzienlijke stijging van de uitgaven voor performance marketing, met name voor betaalde sociale advertenties.
Vooruitkijkend zal Etsy's aangepaste EBITDA-marge naar verwachting rond de 27% liggen, wat sommige beleggers zorgen zou kunnen baren gezien de marktverwachting van een marge van 29%. De analyse van BTIG suggereert echter dat de algemene financiële resultaten van het kwartaal geen significante invloed hadden op hun beleggingsthese. Het bedrijf blijft optimistisch over Etsy's vrije kasstroomrendement en het potentieel voor een herstel in het boekjaar 2025 als de macro-economische omstandigheden verbeteren.
In ander recent nieuws overtrof Etsy de omzet- en bruto omzetprognoses voor het tweede kwartaal van Wall Street, grotendeels dankzij de consistente vraag naar gepersonaliseerde cadeaus op de online marktplaats. Met name de categorie geschenken steeg met 4% j-o-j en overtrof daarmee eerdere groei.
De toekomstige prestaties van Etsy worden echter verschillend bekeken door verschillende analisten. Oppenheimer verlaagde de waarde van Etsy's aandeel van Outperform naar Perform en noemde daarbij problemen met de waardering en richtlijnen. Daarentegen handhaafde BTIG een Buy rating, met de nadruk op Etsy's effectieve kostenbeheer en het potentieel voor herstel in het fiscale jaar 2025.
In ander bedrijfsnieuws kondigde Rachel Glaser, Etsy's Chief Financial Officer, haar geplande pensionering aan. Tijdens haar ambtstermijn zijn Etsy's bruto verkoop en omzet respectievelijk verviervoudigd en verzesvoudigd. Wolfe Research startte de dekking van Etsy met een Peer Perform rating en verwacht op lange termijn winst door internationale expansie en productinnovatie.
Crest Nicholson werd door Berenberg afgewaardeerd van Buy naar Hold in reactie op een potentieel bod op alle aandelen van Bellway. Berenberg is van mening dat er nu slechts een beperkt potentieel is voor het aandeel Crest Nicholson om verder te stijgen dan het nieuwe koersdoel. Dit zijn recente ontwikkelingen in de prestaties en marktpositie van de bedrijven.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Etsy (NASDAQ:ETSY) door zijn financiële kwartaalcijfers navigeert met een positieve outlook van BTIG, bieden real-time gegevens en InvestingPro Tips extra inzichten in de prestaties en het investeringspotentieel van het bedrijf.
Met een marktkapitalisatie van $7,62 miljard toont Etsy een sterke aanwezigheid in de e-commerce sector. Een aangepaste koers-winstverhouding van 20,01, aangevuld met een indrukwekkende brutowinstmarge van 70,41% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, onderstreept de winstgevendheid en efficiëntie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Etsy proactief aandelen heeft ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Daarnaast heeft het aandeel Etsy aanzienlijke rendementen laten zien, met een stijging van 7,79% in de afgelopen week en een stijging van 14,26% in de afgelopen maand, wat een positief beleggerssentiment weerspiegelt. Deze statistieken, gecombineerd met het feit dat Etsy wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, suggereren dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die te vinden zijn op het InvestingPro platform. Deze tips gaan dieper in op de financiële gezondheid van Etsy, waaronder het vermogen om rentebetalingen te dekken met kasstromen, de liquiditeitspositie ten opzichte van kortetermijnverplichtingen en het gematigde schuldniveau. Nu Etsy's volgende winstdatum op 30 oktober 2024 nadert, kunnen deze inzichten waardevol blijken voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.