Bernstein SocGen Group heeft donderdag zijn koersdoel voor aandelen van Estee Lauder (NYSE:EL) verlaagd van $150 naar $100, terwijl het een Market Perform rating voor het aandeel handhaaft. De aanpassing komt omdat de analist een trager groeitraject voor het bedrijf voorziet, met een organische groei van ongeveer 5% op de middellange tot lange termijn.
De nieuwe prognose is gebaseerd op de verwachting dat de Amerikaanse activiteiten van Estee Lauder een verbetering zullen laten zien tot 2-3% autonome groei, vergeleken met een gemiddelde van ongeveer 0% in de afgelopen tien jaar.
Daarnaast wordt verwacht dat de Chinese activiteiten van het bedrijf zullen groeien met ongeveer 6%, een aanzienlijke daling ten opzichte van de samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 40% in de boekjaren 2016 tot 2021, maar een stijging ten opzichte van de turbulente afgelopen drie jaar.
De analist benadrukte ook de bezorgdheid over de marge en de onzekerheid van het management, wat suggereert dat het voorspellen van een margetraject op dit moment een uitdaging is. Het potentieel voor een nieuw managementteam, mogelijk met externe topkandidaten van Beiersdorf of L'Oréal, zou kunnen leiden tot hogere investeringen in merken en uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling. Als gevolg hiervan zijn de langetermijnmargeverwachtingen aanzienlijk verlaagd.
De huidige investeringscase voor Estee Lauder wordt als onduidelijk beschouwd, waarbij zowel de groei op lange termijn als de winstgevendheid afhangen van de selectie van de nieuwe CEO. Na de herwaardering na de resultaten voor het boekjaar 2024 is er bezorgdheid dat de aandelenkoers al rekening houdt met enkele van de meer optimistische uitkomsten, ondanks het feit dat er geen garanties zijn dat de prestaties van het bedrijf aan deze verwachtingen zullen voldoen.
In ander recent nieuws hebben Estee Lauder en TOM FORD belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt met de benoeming van Haider Ackermann als de nieuwe Creative Director voor TOM FORD, een zet die naar verwachting een frisse en moderne benadering van het ontwerp van het merk zal brengen. De benoeming van Ackermann maakt deel uit van het strategische plan van TOM FORD om de expansie van het merk in de volgende fase te stimuleren.
In termen van financiën streeft Estee Lauder met het Profit Recovery and Growth Plan (PRGP) naar een nettowinst tussen $1,1 en $1,4 miljard in het boekjaar 2024. De prognose van het bedrijf voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 voldeed echter niet aan de verwachtingen van analisten. Als gevolg daarvan heeft DA Davidson zijn schatting van de winst per aandeel (WPA) voor Estee Lauder met $1,28 of 30% verlaagd tot $2,95.
Aan het analistenfront handhaafde DA Davidson een buy-rating voor Estee Lauder-aandelen, met een vastgesteld koersdoel van $130,00. Piper Sandler verhoogde het aandeel Estee Lauder van Neutraal naar Overwogen en stelde een koersdoel in van $ 114. TD Cowen, Morgan Stanley, Deutsche Bank en Evercore ISI pasten echter allemaal hun koersdoelen voor Estee Lauder aan, als gevolg van voorzichtige vooruitzichten vanwege managementtransities en uitdagende marktomstandigheden.
CEO Fabrizio Freda heeft aangekondigd met pensioen te gaan en is op zoek gegaan naar een opvolger. Als onderdeel van zijn toekomstplannen is Estee Lauder van plan om het merk Balmain Beauty te lanceren, zijn luxeportfolio uit te breiden en een distributiecentrum in Hainan te bouwen. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de strategische richting en het groeiplan van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Estee Lauder (NYSE:EL) door een uitdagend groeilandschap navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een diepere duik in de financiële kengetallen van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Estee Lauder staat op een robuuste $33,15 miljard, met een hoge koers-winstverhouding van 83,84, wat aangeeft dat beleggers in de toekomst hogere winsten kunnen verwachten. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024 is echter gematigder op 41,78. Dit weerspiegelt de aanpassing van de markt aan het winstpotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Estee Lauder een indrukwekkende brutowinstmarge van 71,67% heeft, wat laat zien dat het bedrijf in staat is om winstgevend te blijven ondanks de kostendruk. Daarnaast is het bedrijf erin geslaagd om dividenduitkeringen 29 jaar op rij te handhaven, met een dividendrendement van 2,86% vanaf de laatst geregistreerde datum, wat een toewijding aantoont om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Deze factoren zouden bijzonder geruststellend kunnen zijn voor beleggers, gezien de consistentie en winstgevendheid van het bedrijf op de lange termijn.
Hoewel het analistenrapport zorgen oproept over toekomstige groei en winstgevendheid, kan het vermogen van Estee Lauder om dividenden te handhaven en hoge brutowinstmarges te handhaven enig vertrouwen bieden. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, zijn er nog 12 InvestingPro Tips beschikbaar. Deze zijn voor Estee Lauder te vinden op https://www.investing.com/pro/EL en geven een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.