Deutsche Bank handhaafde donderdag een Houden rating op ESS Inc. (NYSE:GWH) maar verlaagde het koersdoel naar $0,90 van de vorige $1,15. De aanpassing weerspiegelt een voorzichtige outlook op basis van de waardering op lange termijn en de erkenning van de aanhoudende risico's van het bedrijf.
De beslissing van het bedrijf om het koersdoel te wijzigen is gebaseerd op een gemengde waarderingsbenadering, die rekening houdt met de geschatte omzet- en EBITDA-multiple van het bedrijf voor het jaar 2027.
Deutsche Bank heeft ervoor gekozen om het aantal aandelen in het waarderingsmodel niet te wijzigen vanwege de voorgestelde omgekeerde aandelensplitsing, omdat de ratio voor deze splitsing nog niet bekend is gemaakt.
Deutsche Bank heeft de omzetverwachting voor 2024 voor ESS Inc. naar beneden bijgesteld naar $24 miljoen, vanwege recente vertragingen die het bedrijf heeft opgelopen. Deze herziening heeft ook gevolgen voor de aangepaste EBITDA voor 2024, die nu naar verwachting $ 66 miljoen negatief zal zijn.
De prognoses van de bank voor 2025 zijn ook bijgewerkt, waarbij de inkomstenramingen zijn verlaagd naar $76 miljoen. De aangepaste EBITDA-prognose voor 2025 is bijgesteld naar een negatieve $ 53 miljoen, wederom vanwege de lager dan eerder geprognosticeerde inkomsten. Deze bijgewerkte cijfers wijzen op een conservatievere houding ten opzichte van de financiële prestaties van het bedrijf in de komende jaren.
In ander recent nieuws ondervond ESS Inc. een vertraging in de financiering van een klant, waardoor 12 Energy Warehouse eenheden werden uitgesteld tot het derde kwartaal van 2024. Ondanks deze tegenslag rapporteerde het bedrijf omzetcijfers voor het tweede kwartaal van $348.000 en is het optimistisch over het erkennen van omzet voor de uitgestelde eenheden in het derde kwartaal.
Daarnaast is ESS Inc. bezig met de afronding van een financieringsovereenkomst van $50 miljoen met de Export-Import Bank of the United States om zijn productiemogelijkheden te verbeteren. Deze extra financiering zal naar verwachting de ontwikkeling van een tweede productielijn mogelijk maken, waardoor de capaciteit van het bedrijf zal toenemen tot meer dan 1 gigawattuur.
Bovendien ligt ESS Inc. op schema om in de tweede helft van 2024 commerciële elektrochemische condensatoren te introduceren. Het bedrijf zal naar verwachting ook non-GAAP brutomargewinstgevendheid bereiken met zijn Energy Warehouse-eenheden tegen het einde van het fiscale jaar 2024.
TD Cowen heeft in reactie op deze ontwikkelingen de vooruitzichten voor ESS Inc. bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $2,00 naar $1,50, terwijl het een buy-rating voor het aandeel handhaaft. Dit zijn recente ontwikkelingen die de toewijding van het bedrijf aan het uitbreiden van zijn productiefaciliteiten en zijn verwachte winstgevendheidsmijlpalen benadrukken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.