📈 Wilt u in 2025 serieus gaan beleggen? Zet dan nu de eerste stap met 50% korting op InvestingPro.Aanbieding benutten

Eni aandeel opgewaardeerd nu dividendgroei zorgt voor 22% opwaartse trend - Morgan Stanley

RedacteurEmilio Ghigini
Gepubliceerd 29-08-2024, 09:22
ENI
-

Morgan Stanley heeft donderdag de rating voor Eni SpA (BIT:ENI:IM) (NYSE: E) verhoogd van Equalweight naar Overweight en een nieuw koersdoel van EUR18,00 gesteld.

De upgrade weerspiegelt de inschatting van het bedrijf dat Eni wordt verhandeld tegen een korting van 20% ten opzichte van de sector als we kijken naar de consensusschattingen voor 2025 voor Cash Flow From Operations (CFFO).

De analist van Morgan Stanley benadrukte Eni's huidige CFFO-multiple van 3,4x en wees erop dat hoewel het voorspelde rendement van de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf voor 2025 11,1% bedraagt, in lijn met het sectorgemiddelde, een aanzienlijk deel van de CFFO wordt besteed aan kapitaaluitgaven. Deze investeringsstrategie heeft volgens de analist invloed op de FCF-vooruitzichten van het bedrijf.

Ondanks een voorzichtige houding ten aanzien van toekomstige olie- en gasprijzen, verwacht Morgan Stanley dat Eni zijn dividend per aandeel (DPS) voor de rest van het decennium met ongeveer 6% per jaar kan verhogen. Het bedrijf verwacht ook dat ongeveer 3% van deze stijging kan worden gecompenseerd door aandeleninkoop, terwijl de gearing, of leverage, van het bedrijf op een neerwaarts pad blijft.

Voor de periode na 2030 hanteert Morgan Stanley voor Eni dezelfde aannames voor de groei van de winst per aandeel op de lange termijn als voor andere grote spelers in de sector. Er wordt echter een hogere disconteringsvoet van 9,5% gebruikt in hun Dividend Discount Model (DDM) waardering vanwege de hogere rendementen op Eni's bedrijfsobligaties. Zelfs met deze conservatieve aanname van kosten van eigen vermogen geeft de waardering van het bedrijf een opwaartse trend aan van 22% ten opzichte van de huidige niveaus, wat de Overweight-rating rechtvaardigt.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.