Baird heeft vrijdag het aandeel Elastic NV (NYSE:ESTC) verlaagd van Outperform naar Neutral en het koersdoel verlaagd van $135 naar $95.
De beslissing volgde op de problemen die het bedrijf rapporteerde bij het voldoen aan de verkoopverplichtingen voor het eerste kwartaal, waarbij de facturen ongeveer 7 punten achterbleven. Baird merkte op dat de aanvankelijke overschatting van de impact van go-to-market (GTM) veranderingen leidde tot de downgrade.
Het bedrijf wees erop dat het management van Elastic momenteel stappen onderneemt om deze problemen aan te pakken. De tijdlijn voor herstel is echter onduidelijk, met verwachtingen voor minstens een paar kwartalen. Daarom heeft het management de verwachtingen voor het hele jaar naar beneden bijgesteld in het licht van deze uitdagingen.
Ondanks de verlaging erkent Baird dat de activiteiten van Elastic nog steeds positieve aspecten hebben. Deze omvatten de toepassing van de GenAI-technologie, het potentieel voor platformconsolidatie en het behoud van de langetermijnvooruitzichten. De risico's op korte termijn in verband met de verkoopuitvoering van het bedrijf hebben echter geleid tot een voorzichtiger standpunt van het analistenbureau.
Baird benadrukte de noodzaak van verbeterde consistentie in de uitvoering van Elastic voordat de positie opnieuw wordt beoordeeld. De huidige neutrale rating weerspiegelt de onzekerheid over het vermogen van het bedrijf om de problemen met de uitvoering snel op te lossen.
In ander recent nieuws rapporteerde Elastic N.V. over het eerste kwartaal een aangepaste winst per aandeel van $0,35, waarmee het de analistenramingen van $0,25 overtrof. De omzet van het bedrijf steeg met 18% j-o-j tot $347 miljoen, iets boven de consensus van $344,66 miljoen.
De omzet van Elastic Cloud steeg in Q1 ook met 30% j-o-j tot $157 miljoen, goed voor 45% van de totale omzet. Het bedrijf sloot het kwartaal af met meer dan 1.370 klanten met een jaarlijkse contractwaarde van meer dan $100.000.
De omzetverwachtingen van Elastic bleven echter achter bij de verwachtingen. Voor het tweede kwartaal voorspelde het bedrijf een omzet van 353-355 miljoen dollar, onder de analistenconsensus van 360,8 miljoen dollar. De omzetverwachting voor het volledige fiscale jaar 2025 van $1,436-1,444 miljard bleef ook achter bij de raming van $1,478 miljard van de analisten.
Ondanks de tegenvallende omzetverwachting verhoogde Elastic de verwachtingen voor de aangepaste WPA voor het hele jaar naar $1,52-$1,56, boven de eerdere consensus van $1,42. CEO Ash Kulkarni verklaarde dat het bedrijf weliswaar solide resultaten over het eerste kwartaal heeft geleverd, maar dat het volume van de toezeggingen aan klanten werd beïnvloed door segmentatiewijzigingen die aan het begin van het jaar zijn doorgevoerd en waarvan de afwikkeling langer duurt dan verwacht. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Elastic N.V.
InvesteringsPro Inzichten
Te midden van de zorgen die door Baird naar voren zijn gebracht, presenteert Elastic NV (NYSE:ESTC) een gemengd financieel landschap. Positief is dat een InvestingPro Tip erop wijst dat Elastic meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat duidt op een mate van financiële stabiliteit die geruststellend zou kunnen zijn voor beleggers. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de inspanningen van het bedrijf om de uitdagingen op het gebied van verkoopuitvoering aan te pakken.
De waarderingscijfers van het bedrijf wijzen echter op voorzichtigheid. Met een koers-winstverhouding van 166,25 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024 van 157,26, handelt Elastic tegen een hoge winstmultiple. Dit wordt verder onderbouwd door de hoge Price/Book multiple van 14,43, die vragen kan oproepen over de waardering van het bedrijf ten opzichte van zijn materiële activa.
InvestingPro Data laat ook zien dat Elastic een substantiële omzetgroei heeft doorgemaakt van 18,55% over de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024, wat de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf, zoals genoemd door Baird, kan ondersteunen. Toch weerspiegelen de hoge waarderingsveelvouden van het bedrijf mogelijk niet volledig de winstgroei op de korte termijn, zoals wordt gesuggereerd door de PEG-ratio van 1,39 voor dezelfde periode.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktprestaties van Elastic NV. In totaal staan er nog negen tips op InvestingPro, die waardevolle inzichten bieden voor degenen die een investering in Elastic overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.