JPMorgan heeft donderdag de vooruitzichten voor DuPont (NYSE:DD) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $88 naar $90, met behoud van een overwogen rating voor de aandelen. Het bedrijf erkende de winst van DuPont over het tweede kwartaal en benadrukte een beat en raise scenario gedreven door een breed elektronicaherstel en sequentiële verbetering in alle Water & Protection (W&P) bedrijfsonderdelen.
De prestaties van DuPont werden met name ondersteund door een sterker dan verwachte opleving in de wateractiviteiten in China. Het bedrijf had tijdens het kwartaal ook te maken met een voorkoop van $30 miljoen in de sector Electronics & Imaging (E&I). Dit werd toegeschreven aan klanten die hun aankopen opvoerden om nieuwe productiecapaciteit te ondersteunen, voornamelijk in China, naast herbevoorrading door wereldwijde fabrieken en een vroegtijdige aankomst van orders in bepaalde consumentenelektronicamarkten.
De bijgewerkte vooruitzichten van DuPont suggereren een sequentiële EBITDA-groei van 8% in de tweede helft van het jaar vergeleken met de eerste helft, of 11% exclusief bedrijfskosten. Deze vooruitzichten overtreffen de typische seizoensgroei van 1%, die JPMorgan als redelijk beschouwt, gezien de pre-buy activiteiten en de cyclische opleving. DuPont heeft zijn verwachting van ongeveer 25% groei in E&I herhaald, waarbij de groei van halfgeleiders een tweedeling laat zien: de legacy nodes herstellen zich langzamer en de geavanceerde nodes herstellen zich sneller dan verwacht. Deze dynamiek is gunstig voor DuPont, gezien zijn sterke punten in de sector.
Andere positieve ontwikkelingen voor DuPont zijn de vooruitgang in de PFAS-rechtszaak, waarbij een rechter een tijdlijn heeft vastgesteld voor het bepalen van de klassengrootte voor bellwether-proeven. DuPont vermeldde ook in zijn 10-Q filing dat het huidige aantal van 6.000 eisers mogelijk met de helft kan worden verminderd.
De vooruitzichten van JPMorgan houden rekening met de versnelling van DuPont in verschillende kortcyclische activiteiten, die wordt toegeschreven aan meer dan alleen gunstige jaar-op-jaar vergelijkingen. De blootstelling van het bedrijf aan elektronica, waar de groei van halfgeleiders meer dan 20% bedraagt, wordt gezien als een verdedigbare trend die een goed voorteken is voor groei in het komende jaar, waar de vergelijkingen voor het eerste halfjaar naar verwachting gunstig zullen blijven. Nu de cyclus van winstherzieningen positief wordt en de gesynchroniseerde groei duidelijker wordt, verwacht JPMorgan een hogere SOTP-waardering voor DuPont in afwachting van de komende splitsing van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft DuPont een stijging van 17% gerapporteerd in de operationele EBITDA voor het tweede kwartaal van 2024, waarmee het bedrijf zijn eerdere verwachtingen overtreft. Het bedrijf schrijft deze groei toe aan de vooruitgang in technologische toepassingen, waaronder AI, en een opleving in de consumentenelektronicamarkt. DuPont heeft ook de overname van Donatelle aangekondigd, een stap die is bedoeld om zijn positie in de sector voor medische hulpmiddelen te versterken.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl DuPont (NYSE:DD) door een dynamische marktomgeving blijft navigeren, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra inzichten. Met een marktkapitalisatie van $34,18 miljard handelt DuPont tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 53,23, wat het vertrouwen van beleggers in de groeivooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt. Ondanks de recente omzetkrimp van 3,79% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, blijft de brutowinstmarge van het bedrijf robuust met 35,84%, wat de operationele efficiëntie onderstreept.
InvestingPro Tips geven aan dat het management van DuPont de aandeelhouderswaarde actief heeft ondersteund door middel van agressieve inkoop van eigen aandelen en het handhaven van dividendbetalingen gedurende 54 opeenvolgende jaren. Dit wordt aangevuld door een hoog aandeelhoudersrendement en een dividendgroei van 5,56% over dezelfde periode, wat duidt op een toewijding om waarde terug te geven aan beleggers. Met liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, heeft DuPont bovendien een sterke liquiditeitspositie die verdere financiële flexibiliteit kan bieden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met betrekking tot de financiële gezondheid en marktprestaties van DuPont, die een uitgebreid beeld geven van het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.