Op donderdag heeft CFRA de aandelen van Dillard's Inc. (NYSE:DDS) verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd van $500 naar $372. De aanpassing volgt op de resultaten van Dillard's over het tweede kwartaal, die achterbleven bij de consensusramingen. Het bedrijf rapporteerde een genormaliseerde winst per aandeel (WPA) van $4,59, vergeleken met $7,96 in hetzelfde kwartaal vorig jaar, waarmee de ramingen met $1,29 werden gemist. De omzet bleef ook achter bij de verwachtingen met $1,51 miljard versus de verwachte $1,60 miljard.
De verlaging weerspiegelt een herzien 12-maands koersdoel op basis van een 12,0 keer forward price-to-earnings (P/E) multiple op de EPS-raming voor het fiscale jaar 2025 (eindigend in januari). Deze multiple ligt iets boven Dillard's driejaars gemiddelde voorwaartse koers-winstverhouding van 11,8 keer. CFRA's nieuwe EPS-schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 zijn respectievelijk $ 31,00 en $ 34,00, wat een daling betekent ten opzichte van eerdere prognoses.
Dillard's prestaties in het tweede kwartaal toonden een jaar-op-jaar daling van de totale detailhandel en vergelijkbare winkelomzet met 3%. De brutomarge in de detailhandel ondervond ook een lichte daling en daalde met 30 basispunten naar 42,7%. Een belangrijke factor in het mislopen van de winst was een stijging van de operationele kosten, die op jaarbasis met 230 basispunten stegen tot 28,3% van de omzet. Ondanks deze uitdagingen bleven de voorraadniveaus stabiel ten opzichte van vorig jaar.
CFRA blijft erbij dat Dillard's de toonaangevende speler is binnen de warenhuissector. Het bedrijf suggereert echter dat de huidige waardering van het aandeel nu redelijk is, rekening houdend met de underperformance van het recente kwartaal en de neerwaartse bijstelling van de winstramingen voor het hele jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.