Deutsche Bank heeft donderdag de vooruitzichten voor aandelen van KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van €57 naar €57, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaafde. De herziening weerspiegelt een meer voorzichtige houding als gevolg van een verandering in de verwachtingen voor de marktvraag en conservatieve aannames voor de omzet.
De analist van het bedrijf wees erop dat KION's EBIT-guidance voor het boekjaar 2024 weliswaar is verlaagd vanwege de solide uitvoering in de eerste helft van het jaar, maar dat het bedrijf niet langer uitgaat van een lichte groei van de marktvraag voor het lopende jaar. Deze bijstelling komt ondanks een positieve bijstelling van de orderverwachtingen voor de tweede helft van het jaar.
De analist merkte op dat er toenemende onzekerheid bestaat over het omzetgroeipotentieel van KION voor het komende jaar. Er werd echter gesteld dat de orders aanzienlijk zouden kunnen opveren zodra het renteklimaat verbetert en dat de omzet van het bedrijf zou moeten profiteren van de aanhoudende groei in diensten, die 45% van de activiteiten van de groep uitmaken.
In reactie op deze factoren heeft Deutsche Bank ervoor gekozen om conservatievere aannames voor de inkomsten te hanteren, wat leidt tot een verlaging van 5-6% van de ramingen voor de winst per aandeel in de komende jaren. Deze herijking heeft geleid tot een verlaging van het koersdoel naar €57.
Ondanks het verlaagde koersdoel benadrukte de analist dat het aandeel KION aantrekkelijk gewaardeerd blijft, met een geschatte 9-voudige koers ten opzichte van de winst en 8-voudige bedrijfswaarde ten opzichte van de EBITA voor het jaar 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.