Goldman Sachs heeft dinsdag zijn standpunt over het aandeel Cytokinetics (NASDAQ:CYTK) bijgesteld en de rating verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd van $85 naar $60.
Het bedrijf is van mening dat Cytokinetics in de komende 12-18 maanden meer positieve dan negatieve ontwikkelingen zal zien, maar dat deze grotendeels geanticipeerd worden en mogelijk niet zullen leiden tot een significante outperformance ten opzichte van sectorgenoten.
De downgrade werd beïnvloed door de verwachting dat Cytokinetics de indiening van de New Drug Application (NDA) en Marketing Authorization Application (MAA) voor zijn medicijn tegen hartaandoeningen, aficamten, zal voltooien in het derde en vierde kwartaal van 2024.
De aanvaarding van deze aanvragen wordt verwacht zonder dat er een vergadering van de Adviescommissie nodig is en een regelmatige beoordelingscyclus zou kunnen resulteren in goedkeuring door de VS en lancering tegen het einde van 2025.
Goldman Sachs wees ook op de lopende discussies over de reikwijdte van een potentiële Risk Evaluation and Mitigation Strategy (REMS) voor aficamten, wat de prestaties van het aandeel op korte termijn zou kunnen beïnvloeden. Het REMS-programma voor aficamten wordt vergeleken met dat van Camzyos van Bristol Myers Squibb, wat ertoe zou kunnen leiden dat het aandeel Cytokinetics aan schommelingen onderhevig is.
Wat de pijplijn van het bedrijf betreft, verwacht het bedrijf dat Cytokinetics aficamten verder zal ontwikkelen via bijkomende studies (MAPLE, ACACIA, CEDAR) en andere kandidaten, waaronder CK-586.
Ze merken echter op dat de investering in en de potentiële royalty's van omecamtiv mercarbil (OM) alleen gerechtvaardigd zijn als de komende Fase 3-studies uitzonderlijk positieve resultaten opleveren, vanwege de verwachte beperktere patiëntengroep.
Tot slot benadrukte Goldman Sachs potentiële concurrentierisico's van de komende gegevens voor het EDG-7500-programma van Edgewise Therapeutics (EWTX) in het derde kwartaal van 2024, wat de concurrentie op de markt voor hypertrofische cardiomyopathie (HCM) zou kunnen vergroten.
In ander recent nieuws is Cytokinetics, Incorporated gestart met een Fase 1 klinische studie voor aficamten, een geneesmiddel dat wordt onderzocht voor de behandeling van hypertrofische cardiomyopathie. Het bedrijf meldde positieve resultaten van een cruciale klinische studie in Fase 3 en verwacht in het derde kwartaal van 2024 een New Drug Application in te dienen bij de FDA.
Piper Sandler handhaafde een Overweight-rating voor het bedrijf, na een goed bezochte beleggersbijeenkomst die duidelijkheid verschafte over de strategieën van het bedrijf.
In financieel nieuws ging Cytokinetics een strategische financieringssamenwerking aan met Royalty Pharma, die een investering van $575 miljoen en een vervolgaanbod van $500 miljoen omvat. Verwacht wordt dat deze samenwerking Cytokinetics zal ondersteunen bij het indienen van meerdere wettelijke aanvragen en commerciële lanceringen.
Daarnaast wordt de pro forma kaspositie van het bedrijf geschat op ongeveer $ 1,4 miljard, ondersteund door de strategische financieringssamenwerkingen en aandelenfinancieringsrondes. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Cytokinetics.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor Cytokinetics herziet, kunnen actuele cijfers en inzichten van InvestingPro aanvullende context bieden voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $6,61 miljard wordt Cytokinetics verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 60,89, wat duidt op een premie waardering ten opzichte van de boekwaarde vanaf de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024. Ondanks de hoge waardering hebben analisten hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat wijst op mogelijke zorgen over de winstgevendheid van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Cytokinetics het afgelopen jaar hoge rendementen heeft behaald, met een stijging van de aandelenkoers van 71,54%, maar dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit komt overeen met de verwachtingen van het bedrijf van een regelmatige herzieningscyclus voor aficamten, wat mogelijk leidt tot een lancering in de VS tegen het einde van 2025. Bovendien zijn de liquide middelen van Cytokinetics groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat voor enige financiële stabiliteit kan zorgen terwijl het bedrijf door het goedkeuringsproces voor medicijnen navigeert. Het bedrijf werkt echter met een matig schuldenniveau en heeft te kampen met zwakke brutowinstmarges.
Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Cytokinetics biedt InvestingPro aanvullende inzichten, waaronder meer InvestingPro Tips om beleggingsbeslissingen te begeleiden. Ga voor meer informatie naar https://www.investing.com/pro/CYTK voor een uitgebreide analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.