Op donderdag heeft Deutsche Bank de rating voor Constellium (NYSE:CSTM) verlaagd van Kopen naar Houden, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verlaagd van $22 naar $12. Dit besluit volgde nadat Constellium teleurstellende resultaten voor het derde kwartaal rapporteerde, wat leidde tot een herziene Adjusted EBITDA-verwachting voor 2024 van €580-600 miljoen.
Het bedrijf had eerder zijn vooruitzichten tijdens het tweede kwartaal opgeschort en heeft nu ook zijn EBITDA-doel voor 2025 van meer dan €800 miljoen ingetrokken vanwege een verzwakkende vraagvooruitzicht in de meeste van zijn eindmarkten, met uitzondering van Verpakkingen.
De analist van Deutsche Bank merkte op dat de downgrade en het nieuwe koersdoel, nu gebaseerd op een 5,0x geschatte EBITDA-multiple voor 2025, verlaagd van 6,0x, een weerspiegeling is van de aanhoudende uitdagingen waarmee Constellium wordt geconfronteerd. Deze moeilijkheden zullen naar verwachting de komende kwartalen aanhouden totdat er een mogelijke verbetering in de vraag over de meeste eindmarkten van het bedrijf optreedt, wat vanaf medio volgend jaar zou kunnen beginnen te materialiseren.
Het rapport erkende ook de aanzienlijke uitverkoop van het aandeel op donderdag, die een daling van meer dan 25% overschreed. De analist suggereerde dat deze scherpe daling door sommige marktdeelnemers zou kunnen worden gezien als een kans om aandelen te kopen voor degenen met een langetermijnbeleggingshorizon die het aandeel al bezitten. Ondanks dit perspectief blijft de analist momenteel voorzichtig vanwege de huidige marktomstandigheden en bedrijfsprestaties.
De financiële prestaties en toekomstvooruitzichten van Constellium zijn duidelijk beïnvloed door de huidige economische omgeving, wat heeft geleid tot het intrekken van het EBITDA-doel voor 2025 en aangepaste vooruitzichten. Het bedrijf navigeert nu door deze marktuitdagingen, wat is weerspiegeld in de recente koersbeweging van het aandeel en de verwachtingen van analisten.
In ander recent nieuws heeft Constellium gemengde resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf zag een daling in zendingen en omzet, met een aanzienlijke daling in de nettowinst. De zendingen daalden met 5% jaar-op-jaar naar 352.000 ton, terwijl de omzet met 5% daalde naar €1,6 miljard. De nettowinst werd gerapporteerd op €3 miljoen. Ondanks deze uitdagingen blijft Constellium zich inzetten voor veiligheid, kostenbeheersing en strategische groei.
De recente ontwikkelingen van het bedrijf omvatten ook een aandeleninkoop van 1,2 miljoen aandelen voor $21 miljoen in Q3. Bovendien is het nieuwe Recycling and Casting Center van Constellium in Neuf-Brisach eerder dan gepland in bedrijf genomen. De aangepaste EBITDA van het bedrijf voor 2024 wordt geprojecteerd tussen €580 miljoen en €600 miljoen, exclusief specifieke effecten.
Er werden uitdagingen in de luchtvaart- en automobielsector opgemerkt, waarbij problemen in de toeleveringsketen de productieniveaus beïnvloedden. Het bedrijf blijft echter optimistisch over het langetermijnherstel van de markt en potentieel. Het management van het bedrijf is vol vertrouwen in hun vermogen om door marktuitdagingen te navigeren en operationele prestaties te handhaven.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens schetsen een uitdagend beeld voor Constellium (NYSE:CSTM), in lijn met de downgrade van Deutsche Bank. Het aandeel van het bedrijf heeft aanzienlijke dalingen ervaren over meerdere tijdsperioden, met een daling van 27,7% in de afgelopen week en een val van 46,32% over de laatste zes maanden. Deze cijfers onderstrepen de reactie van de markt op de recente prestaties en herziene vooruitzichten van Constellium.
Ondanks deze tegenwind wijzen InvestingPro Tips op enkele potentiële positieve punten. Het management heeft agressief aandelen ingekocht, wat vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf zou kunnen signaleren. Bovendien impliceert de huidige waardering van het aandeel een sterke vrije kasstroom-opbrengst, wat mogelijk waarde biedt voor geduldige beleggers.
Voor degenen die het investeringspotentieel van Constellium overwegen, is het de moeite waard op te merken dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor CSTM, die een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.