Citi heeft vrijdag de dekking van Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) hervat met een buy rating en een koersdoel van $25,00 vastgesteld. De firma benadrukte het potentieel voor aanzienlijke waardevermeerdering in de nabije toekomst als gevolg van strategische bedrijfsacties.
Liberty Global's huidige holding discount, die een negatieve eigen vermogenswaarde impliceert voor haar werkmaatschappijen, wordt gezien als een kans op opwaartse waarde.
Liberty Global zal naar verwachting profiteren van een aanstaande Capital Markets Day (CMD) en de geplande notering van haar Zwitserse activa aan het einde van het boekjaar 2024. Deze gebeurtenissen zullen naar verwachting een belangrijke rol spelen bij het aantonen van de onderliggende waarde van het bedrijf.
Ondanks de uitdagingen in 2022 als gevolg van de stijgende rentetarieven die van invloed waren op telecommunicatiebedrijven met een hoge schuldenlast, suggereert Citi dat de trend kan keren naarmate de kredietomgeving verbetert.
De werkmaatschappijen (OpCo's) van het bedrijf hebben een lichte daling van het aantal abonnees gemeld, maar Liberty Global is erin geslaagd prijsverhogingen door te voeren om de inkomsten stabiel te houden. Omdat de OpCo's hun glasvezelnetwerken blijven uitbreiden, worden ook verbeteringen verwacht in de belangrijkste prestatie-indicatoren (KPI's).
Citi is een 90-daagse positieve katalysatorbewaking gestart voor het aandeel, waarbij de aankomende Sunrise CMD wordt gezien als een cruciaal moment dat de kortingen op de waardering van Liberty Global kan helpen verlichten. Deze bewakingsperiode wijst op een verhoogde verwachting van positieve ontwikkelingen die de prestaties van het aandeel kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws waren de prestaties van Liberty Global in het tweede kwartaal gemengd volgens Bernstein SocGen Group, dat zijn Outperform rating voor het bedrijf handhaafde met een stabiel koersdoel van $24,70.
Het bedrijf merkte op dat de omzet in het Verenigd Koninkrijk en België zwak was, maar in andere regio's aan de verwachtingen voldeed en dat de EBITDA in Nederland sterk was.
De vrije kasstroom van Liberty Global daalde echter met 21% op jaarbasis als gevolg van hogere investeringen in België en Zwitserland. Desondanks worden de prestaties van het bedrijf gezien als onderdeel van de overgangsfase tot 2024.
In andere ontwikkelingen plant Liberty Global, een partner in Virgin Media O2, een belangrijke gebeurtenis, de Zwitserse spin-off, die naar verwachting een belangrijke stap zal zijn in de strategie van het bedrijf. Het bedrijf rapporteerde ook een sterke balans met $3,2 miljard in geconsolideerde cash en $3,9 miljard inclusief liquide effecten.
Virgin Media O2, daarentegen, rapporteerde een verlies van 118.400 mobiele contractklanten in het tweede kwartaal, wat wordt toegeschreven aan stagnatie in de high-end marktinnovatie. Desondanks laat de uitbreiding van het bedrijf naar glasvezelnetwerken groei zien.
Tot slot rapporteerde Virgin Media O2 een omzetdaling van 1,4% in het afgelopen kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, met een totaal van 2,7 miljard pond. De daling is voornamelijk te wijten aan de zwakke prestaties van de markt voor mobiele telefoons.
Dienovereenkomstig daalde de aangepaste kernwinst met 1,6% tot £998 miljoen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die beleggers in de gaten moeten houden.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) zich voorbereidt op belangrijke strategische gebeurtenissen, waaronder de geplande notering van zijn Zwitserse activa en een komende Capital Markets Day, suggereren inzichten van InvestingPro verschillende factoren die het perspectief van beleggers zouden kunnen beïnvloeden. Met name het agressieve aandeleninkoopprogramma van het management onderstreept het vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf. Dit wordt aangevuld door Liberty Global's indrukwekkende brutowinstmarges, die 67,19% bedragen over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de operationele efficiëntie en een sterke concurrentiepositie in de markt weerspiegelt.
Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage koers/boekwaarde multiple van 0,38, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de intrinsieke waarde. Dit komt overeen met Citi's beoordeling van het potentieel voor aanzienlijke waardevermeerdering in de nabije toekomst. Hoewel analisten geen winstgevendheid verwachten voor het huidige jaar en het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, biedt het InvestingPro platform extra begeleiding met 15 InvestingPro Tips voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse (https://www.investing.com/pro/LBTYA). Deze tips kunnen meer inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Met een marktkapitalisatie van $6,98 miljard en een omzetgroei van 3,96% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, laat Liberty Global zien dat het in staat is om te groeien ondanks de uitdagingen in de markt. Terwijl beleggers en analisten uitkijken naar de resultaten van de strategische initiatieven van het bedrijf, kunnen deze InvestingPro-gegevenspunten en -tips waardevolle context bieden voor het begrijpen van het potentieel van het bedrijf voor toekomstige prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.