Op donderdag heeft Citi de rating van EQT Corp. (NYSE:EQT), de grootste aardgasproducent in de Verenigde Staten, verhoogd van Neutraal naar Koop, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €33,85 naar €40,26. Deze stap komt te midden van verwachtingen van een krappere Amerikaanse gasmarkt tegen 2025, volgens inzichten van Citi Commodities.
De upgrade weerspiegelt een positieve kijk op producenten met lage kosten in de energiesector, waarbij EQT Corp. gepositioneerd is om te profiteren van verschillende katalysatoren. Citi verwacht dat EQT op korte termijn groei zal ervaren door activaverkoop en schuldvermindering, evenals verbeterde basisdaling en lagere onderhoudskapitaaluitgaven op langere termijn.
De analyse van Citi suggereert dat zelfs een bescheiden herverdeling van marktkapitaal van grote olieconcerns, met uitzondering van International Oil Companies (IOC's), naar een kleiner aantal grote Amerikaanse gasaandelen een aanzienlijke impact zou kunnen hebben. Met een marktkapitalisatie van minder dan €36,6 miljard onder Amerikaanse gasbedrijven, zou een verschuiving van de grotere oliemarktkap van €297,4 miljard betekenisvol kunnen zijn voor bedrijven als EQT.
Het financiële bedrijf wijst ook op EQT's potentieel voor hoge kasconversie, gezien zijn schaal binnen de industrie. Citi gelooft dat EQT in staat is om te handelen tegen een vrije kasstroom rendement van 8% op basis van genormaliseerde gasprijzen, die naar verwachting rond de €3,20 zullen liggen.
Deze upgrade en aanpassing van het koersdoel door Citi weerspiegelen een breder sentiment dat, ondanks mogelijke verzwakking van de oliefundamenten en aanhoudende geopolitieke risico's, bepaalde segmenten van de energiemarkt, met name die met goedkope gasproducenten, klaar staan voor groei. De strategische positie van EQT Corp. binnen dit marktsegment lijkt aan te sluiten bij Citi's criteria voor een aandeel met sterk opwaarts potentieel.
In ander recent nieuws heeft EQT Corporation een aanzienlijke personeelsinkrimping aangekondigd na de overname van Equitrans Midstream Corporation. De stap maakt deel uit van een integratieproces en zal naar verwachting resulteren in een vermindering van 15% van het personeelsbestand van het bedrijf. Deze vermindering zal leiden tot lasten vóór belastingen tussen €151 miljoen en €169,2 miljoen, grotendeels als gevolg van ontslagvergoedingen en beëindigingsuitkeringen. Het merendeel van deze kosten zal naar verwachting worden geboekt in het derde kwartaal van 2024.
De acties van EQT Corporation zijn gericht op het elimineren van ongeveer €73,2 miljoen aan jaarlijkse algemene en administratieve kosten. JPMorgan heeft zijn koersdoel voor EQT Corp verhoogd, waarbij het een Overweight-rating handhaaft vanwege het vertrouwen in de schuldafbouwstrategie van het bedrijf. Het bedrijf verwacht dat EQT de verkoop van zijn niet-operationele exploratie- en productieactiva en gereguleerde midstream-activa tegen het einde van het jaar succesvol zal afronden, wat ongeveer €4,12 miljard aan contanten zal opleveren.
Tegelijkertijd heeft Wells Fargo de rating van EQT Corp verhoogd van Equal Weight naar Overweight, na de succesvolle fusie met Equitrans en de sterke kwartaalprestaties van het bedrijf. Piper Sandler paste zijn standpunt over EQT Corp aan van Overweight naar Neutraal, als gevolg van veranderingen in de langetermijnverwachtingen voor aardgasprijzen. In reactie op dalende aardgasprijzen heeft EQT Corp strategische inperkingen gepland van ongeveer 90 miljard kubieke voet equivalent deze herfst. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor EQT Corporation.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op Citi's optimistische vooruitzichten voor EQT Corp. (NYSE:EQT), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Ondanks de uitdagende marktomstandigheden die in het artikel worden belicht, heeft EQT de afgelopen twaalf maanden winstgevendheid behouden, met een K/W-verhouding van 22,08. Dit suggereert dat, hoewel het bedrijf tegen een relatief hoge winstmultiple handelt, het in een volatiele energiemarkt winst blijft genereren.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat EQT opereert met een gematigd schuldniveau, wat als een positieve factor kan worden gezien in het licht van Citi's verwachting van schuldvermindering op korte termijn. Dit sluit aan bij het potentieel van het bedrijf voor verbeterde financiële gezondheid en flexibiliteit om te profiteren van marktkansen.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat EQT een sterk rendement heeft laten zien over de afgelopen vijf jaar, wat Citi's visie op het groeipotentieel van het bedrijf en zijn vermogen om te profiteren van industrietrends ondersteunt. Deze langetermijnprestatiemaatstaf kan extra vertrouwen geven aan beleggers die EQT als koopkans overwegen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die investeringsbeslissingen met betrekking tot EQT Corp verder kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.